Frühreview für 29.05.2025

EUR/USD

Der Euro gab während der asiatischen Sitzung aktiv nach knüpfte an den korrelierenden Trend an, der sich zu Beginn der Woche gebildet hatte, als EUR/USD lokale Höchststände vom 29. April erreichte: Derzeit testen die Notierungen die Marke von 1.1235 für den potenziellen Durchbruch nach unten, während die Händler die makroökonomischen Veröffentlichungen analysieren können. Es ist bekannt, dass die Zahl der Arbeitslosen in Deutschland im April von 4,0 Tausend auf 34,0 Tausend gestiegen ist und damit deutlich über den Markterwartungen von 11,0 Tausend liegt, während die Gesamtarbeitslosenquote unter Berücksichtigung saisonaler Schwankungen im April unverändert bei 6,3 Prozent blieb. Die Aufmerksamkeit der amerikanischen Investoren richtete sich am Vortag auf die Protokolle der letzten Sitzung der US-Notenbank zur Geldpolitik, in denen die Behörden auf erhebliche Unsicherheiten hinsichtlich der Wirtschaftsprognosen vor dem Hintergrund der aggressiven Handelspolitik des Weißen Hauses hinwiesen, was einen vorsichtigen Ansatz bei der Änderung der geldpolitischen Parameter durchaus gerechtfertigt erscheinen lässt. Unterdessen erklärte Präsident Donald Trump im sozialen Netzwerk Truth Social, dass die europäischen Behörden auf einer raschen Aufnahme von Konsultationen über Zölle bestehen, und äußerte die Hoffnung, dass die EU-Märkte bald für amerikanische Waren geöffnet werden. Experten gehen davon aus, dass bis zum 9. Juli kaum ein vollständiger Konsens erzielt werden kann, aber wahrscheinlich wird es gelingen, einen Rahmenkonsens zu erarbeiten.

GBP/USD

Das Pfund gab im Laufe der Vormittagssitzung am 29. Mai nach und knüpfte damit an den Korrekturimpuls an, der sich zu Beginn der Woche gebildet hatte, als das Instrument bei den lokalen Höchstständen vom 23. Februar 2022 lag: Derzeit testen die Kurse die Marke von 1.3435 nach unten, während die Anleger die makroökonomischen Statistiken aus Großbritannien und den USA bewerten. Am Vortag standen die Protokolle der Sitzung der US-Notenbank im Mittelpunkt des Interesses.3435 auf einen Durchbruch nach unten, während die Anleger die makroökonomischen Statistiken aus Großbritannien und den USA bewerten. Am Vortag standen die Protokolle der Sitzung der US-Notenbank vom 7. Mai im Mittelpunkt ihrer Aufmerksamkeit, in denen die Regulierungsbehörde, wie wir uns erinnern, den Zinssatz unverändert bei 4,25 Prozent belassen hat. In dem Dokument wird der deutliche Anstieg der Unsicherheit der Wirtschaftsprognosen vor dem Hintergrund der aggressiven Handelspolitik der republikanischen Regierung im Weißen Haus hervorgehoben sowie die Tatsache, dass die Behörden, sollten die Verbraucherpreise ebenso wie die Arbeitslosenquote weiter steigen, im Rahmen ihres sogenannten "doppelten Mandats" Prioritäten setzen und entscheiden, ob sie die Kosten für Kredite anpassen sollten, um die erhöhte Inflation zu bekämpfen, oder sie senken sollten, um maximale Beschäftigung zu gewährleisten und den Dienstleistungssektor und die Produktion anzukurbeln. In den Protokollen wird auch darauf hingewiesen, dass die Volatilität auf dem Anleihemarkt in den Wochen vor der Sitzung aufmerksam beobachtet werden muss, da sie sich potenziell auf die Finanzstabilität auswirken kann und die Veränderung des Status des Dollars als sicherer Hafen sowie der Anstieg der Renditen von US-Staatsanleihen langfristige Folgen für die Wirtschaft haben könnten. Heute um 14:30 (GMT+2) stehen die vorläufigen Zahlen zum Bruttoinlandsprodukt der USA für das erste Quartal (ein wichtiger Indikator für die Lage der nationalen Wirtschaft, der den Binnenkonsum, die Investitionen, die Staatsausgaben und den Export berücksichtigt) im Fokus der Händler: Erwartungsgemäß wird das Bruttoinlandsprodukt im Quartalsvergleich bei etwa -0,3 Prozent liegen, während der Deflator von 2,3 Prozent auf 3,7 Prozent steigen wird und die Verkäufe als Anteil am BIP bei -2,5 Prozent bleiben. Um 21:00 (GMT+2) werden sich die Anleger auf die Rede des Gouverneurs der Bank of England, Andrew Bailey, konzentrieren, der sich zu den Plänen der Regulierungsbehörde hinsichtlich weiterer Schritte zur Anpassung der geldpolitischen Parameter äußern könnte. Unterdessen haben die Analysten des Internationalen Währungsfonds (IWF) ihre Wachstumsprognose für die britische Wirtschaft für dieses Jahr von 1,1 Prozent auf 1,2 Prozent angehoben, gehen jedoch davon aus, dass die Handelsunsicherheit und die Pläne des Weißen Hauses zur Einführung von Importzöllen die Lage negativ beeinflussen könnten. Es wird erwartet, dass das Bruttoinlandsprodukt (BIP) bis 2026 um 0,3 Prozent unter das Potenzial sinken wird.

AUD/USD

Der australische Dollar überging im Devisenpaar AUD/USD zur Aufwärtskorrektur und versuchte, sich nach einem moderaten Rückgang zu Beginn der Woche zu erholen. Derzeit testet das Werkzeug die Marke von 0.6425 in puncto Outbreak nach oben, da die Position der US-Währung nach der Veröffentlichung des Protokolls der US-Notenbank Fed zur Geldpolitik im Mai erneut unter Druck steht. Die US-Währung geriet nach der Veröffentlichung des Protokolls der geldpolitischen Mai-Sitzung der US-Notenbank erneut unter Druck. Die Beamten wiesen auf die große Besorgnis über die Aussichten für die nationale Wirtschaft angesichts der stark gestiegenen Unsicherheit hin, die vor allem mit der Handelspolitik der republikanischen Regierung und der Zunahme protektionistischer Tendenzen zusammenhängt. Zur Erinnerung: Letzte Woche hatte Präsident Donald Trump vorgeschlagen, bereits ab dem 1. Juni Zölle in Höhe von 50,0 Prozent auf Waren aus der EU einzuführen, da "die Verhandlungen mit Brüssel zu nichts führen". Später einigten sich die Parteien jedoch darauf, diese Initiative um einen Monat zu verschieben: Die Zölle treten am 9. Juli zusammen mit den anderen zuvor verschobenen Maßnahmen in Kraft. Das Weiße Haus behauptet seinerseits, dass das jährliche Außenhandelsdefizit der USA gegenüber der EU 250,0 Milliarden Dollar erreicht habe, und bezeichnet dies als inakzeptabel. Die am Vortag veröffentlichten makroökonomischen Statistiken fielen gemischt aus: Der Hypothekenkreditindex der Mortgage Bankers Association (MBA) sank nach einem noch stärkeren Rückgang um 5,1 Prozent in der Vorwoche um 1,2 Prozent, während der Einzelhandelsindex von Redbook von 5,4 Prozent auf 6,1 Prozent im Monatsvergleich korrigiert wurde und die Geschäftstätigkeit im verarbeitenden Gewerbe nach Schätzungen der Federal Reserve Bank (Fed) von Richmond von -13,0 Punkten auf -9,0 Punkte sank, was vollständig den Prognosen der Analysten entsprach. Moderate Unterstützung fand der australische Dollar bei jüngsten Daten zur Verbraucherpreisinflation: Der Indikator blieb mit 2,4 Prozent im Jahresvergleich auf dem bisherigen Niveau, entgegen den vorläufigen Schätzungen, die von einer möglichen Verlangsamung auf 2,3 Prozent ausgegangen waren. Dies könnte wiederum dazu führen, dass die Reserve Bank of Australia (RBA) ihre neutrale Haltung in Bezug auf den Zinssatz länger beibehält. Heute haben die Marktteilnehmer auch den Rückgang der privaten Investitionsausgaben in Australien im ersten Quartal um 0,1 Prozent nach -0,2 Prozent zur Kenntnis genommen, obwohl Experten mit einem Anstieg um bis zu 0,5 Prozent gerechnet hatten. Morgen um 03:30 (GMT+2) werden die April-Daten zur Entwicklung der Einzelhandelsumsätze, zur Zahl der erteilten Baugenehmigungen sowie zum Volumen der Kreditvergabe an den privaten Sektor veröffentlicht.

USD/JPY

Der US-Dollar entwickelt im Währungspaar USD/JPY einen Aufwärtstrend, der sich zu Beginn der Woche gebildet hatte, und testet die starke Widerstandsmarke von 146.00 in puncto Ausbruch nach oben, während die Anleger die am Vortag veröffentlichten Protokolle der US-Notenbank Fed vom 7. Mai analysieren. In Statement wird der erhebliche Anstieg der Unsicherheit der Wirtschaftsprognosen vor dem Hintergrund der aggressiven Handelspolitik der republikanischen Regierung im Weißen Haus hervorgehoben sowie die Tatsache, dass die Behörden, sollten die Verbraucherpreise ebenso wie die Arbeitslosenquote steigen, Prioritäten im Rahmen ihres sogenannten "doppelten Mandats" setzen und entscheiden, ob sie die Kosten für Kredite anpassen sollten, um die erhöhte Inflation zu bekämpfen, oder sie senken sollten, um maximale Beschäftigung zu gewährleisten und den Dienstleistungssektor und die Produktion anzukurbeln. Die Regulierungsbehörde rechnet für dieses Jahr mit einem Anstieg der Verbraucherpreise, aber bereits 2027 könnte der Wert auf das Ziel von 2,0 Prozent sinken. Leichte Unterstützung für den Yen-Kurs kommt am Morgen von einem moderaten Anstieg des Verbrauchervertrauensindex in Japan: Ende Mai korrigierte er sich von 31,2 Punkten auf 32,8 Punkte und lag damit über den Markterwartungen von 31,8 Punkten. Heute um 14:30 (GMT+2) stehen die vorläufigen Zahlen zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) der USA für das erste Quartal im Mittelpunkt des Interesses der Marktteilnehmer. Dies ist der wichtigste Indikator für die Lage der nationalen Wirtschaft, der den Binnenkonsum, die Investitionen, die Staatsausgaben und den Export berücksichtigt: Es wird erwartet, dass er im Quartalsvergleich bei etwa -0,3 Prozent liegen wird, der Deflator von 2,3 Prozent auf 3,7 Prozent steigen wird und die Verkäufe im BIP bei -2,5 Prozent bleiben werden. Darüber hinaus wird der Index der privaten Konsumausgaben veröffentlicht: Es ist ein für die US-Notenbank sehr wichtiger Indikator für die Inflationsbewertung. Nach Schätzungen von Experten wird er im Quartalsvergleich von 2,4 Prozent auf 3,6 Prozent bzw. im Basisvergleich von 2,60 Prozent auf 3,50 Prozent steigen.

XAU/USD

Die Notierungen des Instruments XAU/USD testeten die Marke von 3270.00: Während der asiatischen Sitzung entwickelte sich der starke Abwärtsimpuls, der sich zu Beginn der Woche gebildet hatte. Trotzdem bleiben die Aussichten für den aktuellen Korrekturtrend ungewiss: Die Position der amerikanischen Währung ist immer noch recht schwach. Die am Vortag veröffentlichten Protokolle der Mai-Sitzung der US-Notenbank zur Geldpolitik haben ihrem Kurs nur geringfügige Unterstützung gegeben. So wiesen die Beamten auf die Unsicherheit der Prognosen vor dem Hintergrund der aggressiven Handelspolitik des Weißen Hauses hin, die einen vorsichtigen Ansatz bei der Änderung der geldpolitischen Parameter durchaus gerechtfertigt erscheinen lässt. Gleichzeitig bewertet die Regulierungsbehörde die Dynamik auf dem Arbeitsmarkt und die Stabilität der nationalen Wirtschaft positiv, was es ermöglicht, auch bei den nächsten Sitzungen eine abwartende Haltung einzunehmen, ohne zusätzlichen Druck auf Unternehmen und Haushalte auszuüben. So verzeichneten die Mai-Daten zum Verbrauchervertrauensindex eine Erholung des Indikators von 85,7 Punkten auf 98,0 Punkte und übertrafen damit die Prognosen der Experten von 87,11 Punkten. Gleichzeitig wurden die vorläufigen Schätzungen zur Inflationsentwicklung revidiert: Nun wird für 2025 eine Beschleunigung der Inflationsrate erwartet, die jedoch im folgenden Jahr wieder abflachen könnte, um 2027 schließlich das Ziel von 2,0 Prozent zu erreichen. Heute um 14:30 (GMT+2) stehen die vorläufigen Zahlen zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) der USA für das erste Quartal im Mittelpunkt - dem wichtigsten Indikator für die Lage der nationalen Wirtschaft, der den Binnenkonsum, die Investitionen, die Staatsausgaben und den Export berücksichtigt. Es wird erwartet, dass er auf Quartalsbasis bei etwa -0,3 Prozent liegen wird, der Deflator von 2,3 Prozent auf 3,7 Prozent steigen wird und die Verkäufe im BIP bei -2,5 Prozent bleiben werden. Darüber hinaus wird der Index der privaten Konsumausgaben veröffentlicht. Es ist für die US-Notenbank ein sehr wichtiger Indikator für die Inflationsbewertung, der nach Schätzungen von Experten im Quartalsvergleich von 2,4 Prozent auf 3,6 Prozent und im Basisvergleich von 2,60 Prozent auf 3,50 Prozent vermutlich steigen wird.