Hallo, liebe Kollegen! In diesem Artikel geht es um die Konzepte der Geld- und Briefkurse (Bid und Ask) am Devisenmarkt, ihre Definitionen und typischen Merkmale.
Wenn Sie verstanden haben, was Ask- und Bid-Kurse am Forex bedeuten, können Sie Kauf- oder Verkauf-Limit-Orders richtig platzieren und Ihren Handel erfolgreich abwickeln. Beispielsweise wird eine korrekt gesetzte Order nicht zulassen, dass der Markt die Gewinnmitnahme umgeht oder eine Stop-Loss-Order trifft, bevor sich der Preis in die richtige Richtung bewegt. Was sind Geld- und Briefkurse? Das wollen wir hier klären.
Der Artikel befasst sich mit folgenden Themen:
Definition von Bid-Ask
- Der ASK-Kurs (Brief) bezieht sich auf den Preis, den ein Verkäufer für ein Finanzinstrument zu akzeptieren bereit ist.
- Der BID-Kurs (Geld) ist der Preis, den ein Käufer für ein Finanzinstrument zu bezahlen bereit ist.
- Die Differenz zwischen den Bid- und Ask-Kursen wird Spread genannt.
Betrachten wir den Marktkurs am Beispiel der Beziehungen zwischen den Parteien. Es gibt immer zwei Parteien im Handel: Verkäufer und Käufer. Angebot und Nachfrage bestimmen die Preisbildung auf dem Markt. Verkäufer und Käufer verhandeln, um den bestmöglichen Preis zu erzielen und einen Gewinn zu erzielen. Der Käufer möchte billiger einkaufen, und der Verkäufer möchte einen höheren Preis erzielen.
Die Geld-Brief-Spanne für Aktien ergibt sich aus der Differenz zwischen den Bid- und Ask-Aktienkursen. Da sich die Marktteilnehmer nicht immer auf den Geld-Brief-Kurs einigen können, weitet sich die Spanne (Spread) manchmal aus, weil der Unterschied zwischen Geld- und Briefkurs zu groß ist. Auch bei fehlender Liquidität vergrößert sich die Spanne. Die Händler versuchen in der Regel nicht, mit der Geld-Brief-Spanne Geld zu verdienen. Der Spread ist eine Einnahmequelle für den Broker. Die Verkäufer, die ihren Preis festlegen, profitieren vom Ask-Kurs, und die Käufer machen einen Gewinn mit dem Bid-Kurs. Trader können Gewinne erzielen, wenn die Geld-Brief-Spanne, also die Differenz zwischen dem Verkaufs- und dem Ankaufspreis eines Vermögenswerts, erheblich ist, d.h. in Preispunkten oder Pips. Was bedeutet Bid und Ask? Lassen Sie mich den Begriff des Briefkurses im Vergleich zum Geldkurs erklären.
Bid-Kurs
Der kaufende Trader legt den Wunschpreis fest. Dies ist der Bid-Kurs oder der Höchstpreis, zu dem ein Käufer bereit ist, ein Finanzinstrument zu kaufen. Dass der Käufer nicht teuer kaufen will, ist die Logik des Gesetzes von Angebot und Nachfrage.
Ask-Kurs
Der verkaufende Trader legt den Ask-Kurs fest. Der Ask-Kurs ist der Angebotspreis oder der niedrigste Preis, zu dem der Verkäufer bereit ist, ein Wertpapier zu verkaufen. Dem Verkäufer ist daran gelegen, es zu einem höheren Preis zu verkaufen.
Bid- und Ask-Kursbildung
Wenn es einen Grund gibt, den Preis für einen Vermögenswert zu erhöhen, erhöht der Verkäufer den Briefkurs. Der Käufer versteht dementsprechend, dass es kaum eine Chance gibt, den Vermögenswert zum alten Preis zu kaufen, und stimmt zu, den Geldkurs zu erhöhen.
Sinkt der Preis eines Vermögenswerts, kehrt sich der Vorgang um. Die Käufer wollen den Vermögenswert zu einem günstigeren Preis kaufen und senken den Geldkurs, während der Verkäufer gezwungen ist, seine Erwartungen an die Transaktion zu überdenken und den Briefkurs zu senken.
Zu einer Transaktion kommt es, wenn es einen Käufer gibt, der bereit ist, für den Vermögenswert den vom Verkäufer gewünschten Preis zu zahlen, oder wenn der Verkäufer bereit ist, den Vermögenswert sofort zu dem vom Käufer festgelegten Preis zu verkaufen.
So wird der Bid-Ask-Spread berechnet
Zur Berechnung der Geld-Brief-Spanne müssen Sie zunächst den aktuellen Geldkurs für einen Vermögenswert kennen, dann den aktuellen Briefkurs des Wertpapiers.
Anschließend ermitteln Sie die Differenz zwischen dem Geld- und dem Briefkurs der Aktie. Hierzu subtrahieren Sie den Geldkurs vom Briefkurs. So können Sie die Spanne zwischen Geld- und Briefkurs für eine bestimmte Aktie oder ein Währungspaar berechnen. Betrachten wir die folgenden Beispiele.
Im Kundenkonto von LiteForex ist der aktuelle Geld-/Briefkurs im Fenster des Handelsinstruments auf der rechten Seite zu sehen:
Der Verkaufskurs ist der Geldkurs. Im oben genannten Beispiel beträgt der EURUSD-Geldkurs 1,01900.
Der Kaufpreis ist der Ask-Kurs. Im obigen Beispiel beträgt der EURUSD-Briefkurs 1,01903.
Um die Geld-Brief-Spanne zu berechnen, subtrahieren Sie den Verkaufskurs (Bid) vom Kaufkurs (Ask). In unserem Beispiel beträgt die Geld-Brief-Spanne für den EURUSD:
1,01900 – 1,01903 = 0,00003 oder 0,3 Pips
Bid-Ask-Kurs Spread = Ask-Kurs – Bid-Kurs
Im MetaTrader-Terminal können Sie mit der Tastenkombination Strg + M das Menü Marktübersicht aufrufen, um die Geld-Brief-Spanne zu berechnen.
Im sich öffnenden Menü für die Marktübersicht werden standardmäßig der Geld- und der Briefkurs angezeigt. Um den Spread, die Differenz zwischen Geld- und Briefkurs, zu berechnen, müssen Sie den Geldkurs vom Briefkurs subtrahieren.
Zum Beispiel ist der Spread für GBPUSD:
1,21903 – 1,21895 = 0,00008 oder 0,8 Pips.
Sie können es sich einfacher machen und die Anzeige des Spreads (optional) im Fenster der Marktübersicht einschalten. Der Spread wird dann automatisch berechnet, und Sie sehen das Ergebnis sofort im Fenster.
Um die Spread-Anzeige im MetaTrader 4 zu aktivieren, müssen Sie mit der rechten Maustaste auf das Feld Symbol | Bid | Ask klicken. Wählen Sie in dem sich öffnenden Menü die Option Spread und aktivieren Sie sie. Anschließend wird eine Spalte mit der aktuellen Preisspanne für ein bestimmtes Wertpapier rechts neben dem Briefkurs angezeigt und mit "!" gekennzeichnet.
Beispiel für den Bid- und Ask-Spread
Die folgende Abbildung veranschaulicht den Unterschied zwischen dem Geld- und dem Briefkurs.
In diesem Beispiel beläuft sich der GBPUSD-Spread auf 0,6 Pips. Um die Geld-Brief-Spanne zu berechnen, müssen Sie den Geldkurs vom Briefkurs subtrahieren.
Empfehlungen für den Handel mit Bid und Ask auf dem Forex-Markt
Warum müssen Sie den Geldkurs und Briefkurs beim Handel beachten?
Sie werden sich jetzt vielleicht fragen, warum Sie den Unterschied zwischen Geld- und Briefkurs kennen sollten.
Sicherlich ist fast jeder schon einmal in eine Situation geraten, in der man einen Verkauf getätigt und einen Take-Profit auf einem bestimmten Niveau festgelegt hat. Sobald der Kurs den Take-Profit berührt hat, kehrt er um und die Verkaufsposition bleibt offen.
Oder Sie haben einen Kauf-Limit-Auftrag erteilt. Der Chart-Kurs erreicht das Niveau, auf dem Sie einen Kaufauftrag erteilen möchten, aber die Position wird nicht eröffnet und Sie verpassen den Trend.
Wie kommt es dazu? Weil Sie den Ask-Kurs bei Ihrem Handel nicht berücksichtigen. In der Regel zeigt der Broker nur den Geldkurs (Nachfrage) im Chart eines beliebigen Instruments an. Der Ask-Kurs folgt immer dem Bid-Kurs, allerdings mit einem geringen Abstand, den wir nicht sehen.
So aktivieren Sie die Anzeige des Ask-Kurses im MetaTrader-Terminal
Die Anzeige des Ask-Kurses können Sie in fast jedem Terminal aktivieren. Sehen Sie sich das Beispiel des beliebten Terminals MetaTrader 4 an.
Um die Darstellung der Ask-Linie zu aktivieren, klicken Sie mit der rechten Maustaste auf eine beliebige Stelle im Chartfenster und dann auf die Option Eigenschaften. Das Eigenschaftsfenster kann auch mit der Taste F8 aufgerufen werden.
Klicken Sie auf die Registerkarte Allgemein und aktivieren Sie die Option Ask-Linie anzeigen.
Bei den meisten Handelsterminals kann die Ask-Linie auf die gleiche Weise aktiviert werden. Diese Möglichkeit ist für Trader sinnvoll, die mit Instrumenten mit einem breiten Spread handeln.
So vermeiden Sie die Spread-Falle
Spread-Fallen können grob in drei Gruppen unterteilt werden:
- Der Broker schaltet Ihre ausstehende Kauf-Limit-Order nicht frei, obwohl der Kurs das gewünschte Kursniveau im Chart erreicht zu haben scheint.
- Der Stop-Loss wird für einen Verkauf ausgelöst, obwohl der Kurs im Chart noch nicht das Niveau erreicht hat, bei dem der SL gesetzt wurde.
- Take-Profit für einen Verkauf funktioniert nicht, obwohl der Preis im Chart den von Ihnen eingestellten TP-Wert berührt hat.
Derartige Fallen treten auf, wenn ein Trader bei der Auftragserteilung den Spread des Instruments nicht berücksichtigt.
Fall №1: Der Broker aktiviert nicht die ausstehende Kauf-Limit-Order.
Das kann passieren, wenn der Kurs im Chart (Bid) das Niveau Ihrer schwebenden Order berührt, aber der Ask-Kurs, der standardmäßig nicht im Chart angezeigt wird, nicht das Niveau Ihrer Order erreicht. Bedenken Sie immer, dass ein Kauf zum Ask-Kurs und ein Verkauf zum Bid-Kurs ausgeführt wird. Wenn eine Kauf-Limit-Order ausgeführt wird, wird nur der Ask-Kurs berücksichtigt.
Damit Ihr Kauf-Limit funktioniert, müssen Sie es oberhalb des gewünschten Niveaus platzieren. Der Abstand sollte der aktuellen Kursspanne entsprechen. Wenn die Order aktiviert wird, wird der Chart ein wenig unter den gewünschten Kaufkurs fallen, aber die Kaufposition wird definitiv eröffnet werden.
Fall № 2: Ein Stop-Loss gilt als Verkauf, auch wenn der Kurs das SL-Niveau noch nicht erreicht hat.
Das kommt vor, wenn Sie den Spread nicht berücksichtigen und eine Stop-Order direkt auf einem bestimmten Niveau oder zum Preis des vorherigen Höchststandes setzen. Wenn sich der Kurs dann dem Niveau Ihres Stop-Loss nähert, kann er aus dem Trade aussteigen, bevor er die Marke erreicht, bei der Sie den Ausstieg mit Verlust vorhergesagt haben.
Zur Vermeidung dieser Situation sollten Sie daran denken, dass ein Stop-Loss beim Ask-Kurs (Kaufkurs) funktioniert.
Um eine Verkaufsposition zu schließen, muss ein Kauf mit demselben Volumen eröffnet werden. Die Preisdifferenz wird den Gewinn oder Verlust anzeigen, so funktioniert der Markt.
Angenommen, Sie haben eine Verkaufsposition eröffnet oder Sie planen einen Verkauf mit dem Verkaufs-Limit zu tätigen. Wenn der Kurs das Stop-Loss-Niveau erreicht, wird die Verkaufsposition aufgegeben. Um eine Verkaufsposition – auch bei einer Stop-Loss-Order – zu schließen, müssen Sie einen Kauf mit demselben Volumen eröffnen. Eine Stop-Loss-Order für ein Verkaufsgeschäft heißt, dass ein Kaufgeschäft zum Ask-Kurs eröffnet wird.
Um das Auslösen des Stop-Loss für einen Verkauf zu vermeiden, setzen Sie den SL über dem lokalen Höchststand in einem Abstand, der dem Spread entspricht.
Fall № 3: Der Take-Profit ist bei einem Verkauf nicht möglich, obwohl der Kurs das TP-Niveau im Chart berührt hat.
Das Problem besteht darin, dass der Trader den Ask-Kurs beim Handel nicht berücksichtigt. Wie bereits festgestellt, ist der Ask-Kurs der Kaufkurs. Zum Abschluss eines Verkaufs müssen Sie einen Kauf mit demselben Volumen eröffnen. Ein Take-Profit-Auftrag ist ein üblicher Kauf eines handelbaren Vermögenswerts mit demselben Volumen wie der eingegebene Auftrag, um einen Verkauf zu beenden. Deshalb wird der Take-Profit-Auftrag zum Ask-Kurs ausgeführt. Normalerweise liegt der Ask-Kurs im Chart etwas höher als der Bid-Kurs; die Differenz zwischen den beiden Kursen ist der Spread. Falls Sie den Spread nicht berücksichtigen, kann es sein, dass der Handel nicht zustande kommt.
Zur Vermeidung solcher Fallen sollten Sie einen Take-Profit für einen Verkauf festlegen, der etwas höher als der gewünschte Preis liegt, mit einem Abstand, der dem Spread entspricht.
Ask und Bid: Zusammenfassung
Eine Market-Order eignet sich nicht immer für den Trade, weil ein Händler unter Umständen nicht auf dem Markt ist, wenn günstige Kurse erscheinen. Man könnte in diesem Fall eine Limit-Order verwenden, und es ist wichtig, den Geld- und Briefkurs sowie die Geld-/Briefspanne zu berücksichtigen.
Für den Handel ist die Geld-Brief-Spanne von entscheidender Bedeutung, da sie die Differenz zwischen dem Brief- und dem Geldkurs angibt. Der Market Maker verdient an der Spanne und den Transaktionskosten. Der Trader sollte die Geld-Brief-Spanne berücksichtigen, damit er schwebende Aufträge nutzen und Geschäfte zu den günstigsten Kursen abschließen kann. Wenn Sie die Beziehung zwischen Geld- und Briefkurs verstehen und die Geld-Brief-Spanne berücksichtigen, können Sie die in diesem Artikel beschriebenen Fallen vermeiden und Ihre Gewinnchancen erhöhen.
Bid und Ask: Häufig gestellte Fragen
Der Ask-Kurs am Forex ist der Preis, zu dem der Verkäufer ein Finanzinstrument verkauft.
Der Bid-Kurs im Devisenhandel ist der Preis, den der Käufer für einen Vermögenswert zu zahlen bereit ist.
Das Wort Bid steht als Abkürzung für Bidder, d.h. für den Teilnehmer des Handels. Bid ist der höchste Preis, den ein Nachfrager für ein Wertpapier zu zahlen bereit ist.
Auf sämtlichen Märkten sind die Geld- und Briefkurse die Preise für Nachfrage und Angebot. Das Handelsterminal zeigt automatisch den Preis des Käufers (Bid) an. Der Briefkurs (Ask), der in der Regel nicht im Chart angezeigt wird, ist etwas höher als der Geldkurs (Bid).
Die Geldkurse werden von den Käufern festgelegt, die Briefkurse von den Verkäufern. Die Spanne ist umso größer, je größer der Unterschied zwischen dem Bid- und Ask-Kurs ist. Wenn das Instrument aktiver gehandelt wird, gibt es mehr Verkäufer und Käufer auf dem Markt, so dass sich die Spanne verringert. Bei nicht liquiden Instrumenten ist die Spanne immer groß.
Der Bid-Kurs ist der Standardkurs, den ein Händler in jedem Handelsterminal sieht. Der Ask-Kurs ist in der Regel immer um mehrere Pips oder Bruchteile eines Pips höher als der Bid-Kurs.
Das Bid-Volumen stellt die Nachfrage dar – die Anzahl von Wertpapieren, die die Anleger zu kaufen bereit sind.
Dies entspricht der Menge der Gebote und Nachfragen. Wenn die Nachfrage größer ist als das Angebot, gibt es mehr Käufer als Verkäufer auf dem Markt, und der Preis wird wahrscheinlich steigen.
Ja, das ist möglich. Die Bedingung ist jedoch, dass Sie ein Liquiditätskaufvolumen anfordern, das das Angebotsvolumen übersteigt. Die Order wird in diesem Fall zu den Liquiditätskosten gestellt, die günstiger sind als der Ask-Kurs.
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