Viele Legenden ranken sich um den Börsencrash der Wall Street im Jahr 1929. Das eindringlichste Bild zeigt die langen und gesichtslosen Schlangen der unglücklichen einfachen Händler, die aus den Fenstern der angeschlagenen Unternehmen und Hedgefonds springen wollen. Seitdem ist viel Zeit vergangen. Krisen treten weiterhin in mit einiger Regelmäßigkeit auf. Die Devisenorders haben sich in gewisser Weise verändert und die Handelsaktivitäten haben sich ins Internet verlagert. Doch von Zeit zu Zeit hat etwas dazu geführt, dass die Marktteilnehmer immer noch mehrere Milliarden an Unternehmenswerten verlieren und dann aus dem Fenster springen oder ins Gefängnis kommen. Was genau führt dazu und wie funktioniert es?
Die Geschichte des glücklichen Nick, der 1,3 Milliarden $ am Nikkei-Index verlor
Nick Leeson ist einer der berühmtesten Börsen-Außenseiter, der sein Buch entsprechend "Rogue Trader" nannte. Anfang der 90er Jahre war er der aufsteigende Star des spekulativen Handels. Durch sein erstaunliches Glück, das er später selbst zugab, übernahm er bereits im Alter von 28 Jahren die Kontrolle über die Geschäfte an der Barings Bank, einer der größten und ältesten Handelsbanken der Welt an der Singapore International Currency Exchange.
Doch bald wurde Nick von seiner Glücksfee verlassen. Die Verluste wuchsen so stark, dass er die Privilegien des Haupthändlers nutzen musste, um sie auf einem geheimen Handelskonto unter der Nummer 8888888 zu verbergen. Den Höhepunkt der Handelsverluste erreichte Nick 1995, als er erneut auf das Wachstum des japanischen Nikkei setzte und die coolste nächtliche Rallye für japanische Exporteure erwartete. Ein unerwartetes Erdbeben in Kobe ließ den Index herabstürzen, woraufhin unser Protagonist Verluste erlitt. Die später eröffneten Positionen mit Blick auf eine rasche Erholung des Marktes verschärften die Situation erheblich.
Die Erholung kam jedoch nie, die Prognosen waren falsch, und Nick verlor rund 1,3 Milliarden Dollar an Unternehmensfonds. Dies führte dazu, dass die Barings Bank, die mehr als zwei Jahrhunderte auf dem Markt tätig war, zahlungsunfähig wurde. Der aufsteigende Star wurde zu 6,5 Jahren Gefängnis verurteilt. Seine Haftstrafe wurde zur Bewährung ausgesetzt, nachdem bei ihm Krebs diagnostiziert wurde.
Antwort des glücklichen Mr. Copper, der 2,5 Milliarden $ verlor
Yasuo Hamanaka, heute besser bekannt als Mr. Copper, handelte für Sumitomo Corporation. Das Unternehmen war einer der größten japanischen Keiretsu, ein Konglomerat aus Finanz-, Automobil- und Metallurgieunternehmen. Hamanaka spezialisierte sich auf Kupfer. Gerüchten zufolge hatte er 5 % Anteil am weltweiten Kupfermarkt. 1996 wurde berichtet, dass Sumitomo Corp. Verluste von 2,6 Milliarden US-Dollar im Kupferhandel erlitten hatte.
Aufgrund der Verurteilung und Freiheitsstrafe von acht Jahren stellten sich viele Fragen und Verdächtigungen, ob Mr. Copper ein Unternehmenssaboteur oder ein Kurs-Verschwörer war. Die Vorwürfe basierten auf der Tatsache, dass er die Unterschrift seines Chefs in einem Geschäftsbrief gefälscht hatte. Doch inwieweit er ein Betrüger ist, ist immer noch Gegenstand langwieriger Diskussionen und Einzeluntersuchungen.
Die Geschichte des glücklichen Brian Hunter, Analyst des Hedgefonds Amaranth, der 7 Milliarden $ verlor
Trader von Hedgefonds haben eine besondere Bekanntheit im Zusammenhang mit desaströsen Verlusten erworben. Brian Hunter war viel erfinderischer als alle anderen.
Seine Liebhaberei mit den Futures für Erdgas war zunächst äußerst erfolgreich. Besonders als der Hurrikan Katrina die Infrastruktur von New Orleans zerstörte. Riesige Gewinne lockten immer mehr Investoren zu dem Fonds und boten Hunter mehr Mittel für den Handel.
Aber leider erwies sich Hunters Fähigkeit, das Wetter vorherzusagen, als nicht stimmiger und ungewöhnlicher als die von Fernseh-Wettervorhersagen. Schließlich wandte sich das Erdgas von ihm ab. An nur einem Tag, am 14. September 2006, verloren Hunter und seine Kollegen 560 Millionen US-Dollar. Doch der Markt ist kein Ort der Hoffnung, und in der folgenden Handelswoche verlor der Händler 6,5 Milliarden, was zur Auflösung des Hedgefonds führte.
Kweku Adoboli von UBS mit 1,4 Milliarden £
Das herausragendste Ereignis der vergangenen Jahre waren die Ermittlungen gegen den britischen Trader Kweku Adoboli, der die Schweizer Bank UBS 1,4 Milliarden Pfund Sterling kostete.
Im letzten Jahr hat Adoboli in seinem BBC-Interview wie kein anderer Händler in einer ähnlichen Situation die Vorwürfe überdeckt. Kweku betont, der Druck des Bankensektors sei so stark geworden, dass es für andere Trader sehr schwierig sei, sich der Versuchung zu entziehen, seinem eigenen Beispiel zu folgen. In Anbetracht der Tatsache, dass er der größte Trader ist, der jemals aus Großbritannien abgeschoben wurde, aber in der Klage als Haupttäter bezeichnet wird, verweist Adoboli in diesem Zusammenhang auf ein ungerechtes Vorurteil. Er selbst erklärt, dass die Struktur der Branche zu Situationen führt, in denen Unternehmer tatsächlich verlangen, dass die Trader ein zunehmendes Risiko eingehen, um immer mehr Gewinn zu erzielen. In seinem Fall führten die Folgen solcher Ansprüche zur Verurteilung wegen zweier Betrugsfälle und sieben Jahren Freiheitsstrafe.
Kweku hat viele geheime Geschäfte abgeschlossen, die seiner Aussage zufolge dem Top-Management der Bank bekannt waren. Diese beschwerte sich nie, bis diese Transaktionen zu erheblichen Verlusten führten und UBS als Ganzes gefährdeten. Der Händler, der die volle Verantwortung für die Transaktionen übernimmt, besteht nach wie vor darauf, dass die Banken aus berufsethischer Sicht noch immer nicht die Lehren aus der Finanzkrise gezogen haben. Die großen Bosse werden nicht ins Gefängnis gesteckt, während die Schuld für die Branchenpraktiken an kleinere Mitarbeiter abgeschoben wird, die als Gauner und Verschwörer bezeichnet werden.
Was hat diese Menschen zu Verlusten getrieben?
- Übermäßiges Selbstvertrauen, Gier, Angst, schwacher analytischer Hintergrund, unpassende (Ir-)Rationalität
- Ambitionen, die fast jedem Trader bekannt sind und unbegründete Hoffnungen auf die Erfindung universeller und hochprofitabler Handelsstrategien wecken
- Und natürlich auch andere Menschen/Mitarbeiter, die nicht nur können, sondern auch auf Kosten solcher "Sündenböcke" leben wollen.
Mit anderen Worten: Wenn Sie an der Karriere eines institutionellen Traders interessiert sind, bereiten Sie sich darauf vor, die Risiken anderer - älterer Kollegen - zu tragen. Diese werden sich angesichts der verlockenden Aussichten auf hohe Gewinne nicht um die Karriere und Freiheit der einfachen Arbeitnehmer kümmern. Mit stillschweigender Einwilligung können normale Trader angemessene Haftstrafen aushandeln, was sie indirekt zu gewinnbringenden und risikobehafteten Transaktionen zwingt.
Für private Händler gestaltet sich die Situation nicht so schlecht. Es geht hier nur um unsere eigene Strategie und Emotionen. Allerdings sollte man keine guten Durchschnittsstrategien in der Hoffnung auf einen mäßigen Gewinn bei moderaten Risiken verfolgen. Hoffnungen haben auf den Märkten keinen Platz, und solche Ansätze sehen oft keine Möglichkeiten vor, sich im Falle unerwarteter Verluste zurückzuziehen. Aggressive und konservative Ansätze hingegen lassen sich zur richtigen Zeit und in den richtigen Märkten sicherer rechtfertigen. Daher ist es am besten, die erforderlichen Strategien auf der Grundlage der eingehenden Daten auszuwählen. Denn "es gibt nichts Verheerenderes als eine rationale Investitionspolitik in unserer irrationalen Welt", sagte einst der altehrwürdige Kaynes.
P.S.: Mögen Sie meinen Artikel? Dann wäre ich Ihnen sehr dankbar, wenn Sie ihn in sozialen Netzwerken teilen :)
Hilfreiche Links:
- Ich empfehle, hier bei einem zuverlässigen Broker zu handeln. Das System ermöglicht es Ihnen, selbst zu handeln oder erfolgreiche Trader aus aller Welt zu kopieren.
- Telegram-Chat für Trader: https://t.me/litefinance. Wir geben Ihnen Signale und Trading-Tipps
- Telegram-Kanal mit erstklassigen Analysen, Forex-Berichten, Trainingsartikeln und weiteren nützlichen Ressourcen für Trader https://t.me/litefinance
Der vorliegende Artikel gibt die Meinung des Autors wieder und spiegelt nicht unbedingt die Meinung des Brokers LiteForex wider. Die auf dieser Seite veröffentlichten Materialien dienen ausschließlich Informationszwecken und sollten nicht als Anlageberatung im Sinne der Richtlinie 2014/65/EU angesehen werden.
Gemäß dem Urheberrechtsgesetz gilt dieser Artikel als geistiges Eigentum, welches auch das Verbot beinhaltet, ihn ohne Zustimmung zu vervielfältigen und zu verbreiten.
