Der Silberhandel im Jahr 2025¬– die beste Strategie für Anfänger

2025.09.03 2024.11.15 Der Silberhandel im Jahr 2025¬– die beste Strategie für Anfänger

Artem Shashkovhttps://de.liteforex.eu/blog/authors/artem-shashkov/

Viele Menschen verbinden Silber und Gold mit Investitionen. Offenbar bringen Investitionen in stabile und harte Edelmetalle im Gegensatz zu volatileren Währungen oder Aktien garantiert Rendite und bieten einen besseren Kapitalschutz.

Ungeachtet der Argumente, die dafür sprechen, wie z. B. die industrielle Nachfrage nach Metallen und der regelmäßige Anstieg ihres Wertes in Zeiten der Inflation, ist diese Anlageform mit den gleichen Risiken verbunden. Investitionen in Silber sind nicht auf den Aktienhandel beschränkt, aber die Preisgestaltung hat ihre Eigenheiten. Dieser Artikel erläutert, wie Sie mit Silber handeln, in das Edelmetall investieren und die Rentabilität Ihrer Anlagen steigern können

Was ist Silber?

Silber ist ein Edelmetall, das früher für die Herstellung von Münzen verwendet wurde. Auch heute noch wird von Silber und Gold gesprochen, die als Leitwährung gelten sollen. Heute wird Silber in der Industrie wegen seiner Verformbarkeit und Dehnbarkeit sowie in der Schmuckherstellung u. a. wegen seiner einfachen Pflege geschätzt. Das Metall wird nicht nur für die Produktion, sondern auch für Investitionszwecke verwendet. Es wird an der Börse in Feinunzen gehandelt. Eine Unze entspricht etwa 31,1 Gramm.

Aus Sicht der technischen Analyse befindet sich das Metall seit Mitte 2020 in einem Bereich zwischen 21,21 $ und 29,78 $, von dem aus im Juni 2022 eine Abwärtsbewegung einsetzte.

Die häufigsten Arten von Investitionen in Silber sind:

• Münzen;
• Barren;
• Aktien von Silberbergbauunternehmen;
• nicht zugewiesenes Edelmetallkonto;
• Investitionen in börsengehandelte Silberfonds (ETFs);
• Derivate (z. B. Termingeschäfte oder Optionen);
• Kassakontrakt (Kauf von Silber an der Börse).

Größte Silberproduzenten

Auf dem weltweiten Silbermarkt werden die größten Mengen von den Minenbetreibern gefördert:

• Mexiko (etwa 6.000 Tonnen pro Jahr). Im Land werden etwa 200 Silberminen zum Abbau betrieben;
• Peru (ca. 4.300 Tonnen pro Jahr). Der größte Silberproduzent ist die Antamina-Mine, in der in erster Linie Kupfer und nicht Silber gefördert wird;
• China (ca. 3.500 Tonnen pro Jahr). Der größte Produzent im Jahr ist Silvercorp Metals;
• Polen (ca. 1.300 Tonnen pro Jahr). Nach Australien ist es das zweitgrößte Land der Welt, wenn es um die Anzahl der erforschten Vorkommen geht.

Die größten Akteure auf dem Silbermarkt sind die folgenden Unternehmen:

1. Industrias Penoles SAB de CV:
   • Umsatz: ~ 4,2 Milliarden $ im Jahr 2021;
   • Marktkapitalisierung: 6,5 Milliarden $.

   Hauptsitz in Mexiko. Das Unternehmen produziert auch Natriumsulfat, Gold, Zink und Blei.

2. Polymetal International PLC:
   • Umsatz (TTM): 2,25 Milliarden $ im Jahr 2021;
   • Marktkapitalisierung: 11,8 Milliarden Dollar im Jahr 2021

   Dieses russische Unternehmen baut auch Kupfer und Gold ab.

3. Fresnillo PLC:

   • revenue (TTM): $2.2 billion for 2021;

   • market capitalization: $12.5 billion for 2021

   This company mines silver in such Mexican states as Sonora and Durango. It also has subsidiaries in South and North America.

4. Pan American Silver Corp.:
   • Umsatz (TTM): 2,2 Milliarden $ im Jahr 2021;
   • Marktkapitalisierung: 12,5 Milliarden $ im Jahr 2021

   Das Unternehmen baut Silber in mexikanischen Bundesstaaten wie Sonora und Durango ab. Außerdem hat es Tochtergesellschaften in Süd- und Nordamerika.

Sollte ich mit Silber handeln?

Verglichen mit den meisten Edelmetallen wie Platin, Palladium und Gold hat Silber mit rund 20,26 $ den niedrigsten Preis pro Feinunze. Beispielsweise kosten 10.000 Unzen Palladium etwa 2.200 $, was ungefähr einer Million Unzen Silber entspricht. Dadurch wird es für ein breites Spektrum von Anlegern attraktiv und zugänglich, einschließlich Anfängern und Händlern mit geringem Kapital.

Palladium-Chart:

Anders als beim Kauf von echtem Silber ist die Investition in silberbezogene Instrumente mit geringeren Kosten verbunden: Ein niedrigerer Geld-/Briefkurs und weniger Provisionen mit niedrigeren Sätzen. Ein weiterer Vorteil ist die Freiheit bei der Wahl des Anlagehorizonts. Kurz- bis mittelfristig ist der Kauf von physischem Silber wenig sinnvoll, während Futures, Optionen oder CFDs auf Silber gute Renditen erzielen können.

Darüber hinaus sind Silberinvestments liquider als physisches Silber, da Sie Ihre Futures an fast jeder Börse verkaufen können.

Märkte für Silber-Futures

Angesichts der politischen Spannungen in der Welt verzeichnete der Silber-Futures-Kontrakt im Februar 2022 einen kontinuierlichen Anstieg von 22 $. Er erreichte am 8. März einen Spitzenwert von 27,49 $ pro Kontrakt, woraufhin er zu sinken begann - die Fed hob die Zinssätze um 25 Basispunkte an. Zum Monatsende sank der Silberkontrakt auf 23,92 $, stieg aber bis Mitte April wieder auf 26,2 $:

Bis zum 4. Mai 2022 verlor Silber aufgrund der erwarteten und dann tatsächlich erfolgten Zinserhöhung durch die Fed um rekordverdächtige 50 Basispunkte rund 23 %. Der Kontrakt erreichte am 13. Mai einen Tiefstand von 20,42 $:

Ein weiterer Rekordzinsanstieg, dieses Mal um 75 Basispunkte, erfolgte am 15. Juni. Zuletzt war der Zinssatz 1994 in diesem Umfang erhöht worden. Ab diesem Zeitpunkt begann der Preis für Silber-Futures von 21,97 $ erneut zu fallen. Am 30. Juni 2022 lag der Wert des Kontrakts bei 20,35 $.

Der Rückgang wird sich in den kommenden Monaten voraussichtlich fortsetzen. Für 2022 wird jedoch ein Rekordanstieg der industriellen Silberproduktion erwartet, 8 % mehr als im letzten Jahr. Zudem wird mit einem Anstieg der Nachfrage nach Fertigerzeugnissen, vor allem in der Elektronik, gerechnet.

So handelt man mit Silber

Wählen Sie zunächst das gewünschte Finanzinstrument aus: Spot, Futures, Optionen oder ein anderes. Anschließend wählen Sie einen Broker, der Zugang zu dem Markt bietet, auf dem das gewählte Instrument gehandelt wird. So sind Futures beispielsweise ausschließlich ein Börseninstrument, während Differenzkontrakte (CFDs) auf dem Devisenmarkt gehandelt werden.

Achten Sie auf die Kosten der Dienstleistung, bevor Sie sich anmelden. Für Trader mit geringen Mitteln ist der billigste Broker am besten geeignet. Sofern es Ihre Mittel zulassen, suchen Sie sich den Broker mit der höchsten Auftragsausführungsgeschwindigkeit aus. Informieren Sie sich nicht nur über die Provisionen, sondern auch über den Spread. Er sollte möglichst gering sein, damit er sich nicht negativ auf Ihren Handel auswirkt.

Einige Broker bieten Web-Terminals für den Handel an. Über diese können Sie mit Silber, Gold und anderen vom Broker angebotenen Instrumenten handeln.

Nachfolgend sehen Sie die Rubrik Metalle im Webterminal von LiteForex:

Um den Handel mit Silber bei einem Forex-Broker zu üben, kann man ein Demokonto eröffnen, auf das kein echtes Geld eingezahlt werden muss. Dabei werden Demo-Aufträge virtuell ausgeführt, d.h. sie werden nicht tatsächlich an der Börse platziert und erfordern kein echtes Guthaben auf Ihrem Handelskonto.

Das Silber kann zum aktuellen Preis gekauft und verkauft werden oder durch ausstehende Aufträge, wenn der Händler zu einem Preis handeln möchte, der über oder unter dem aktuellen Preis liegt. Für mittel- bis langfristige Transaktionen empfiehlt es sich, den Nachrichtenkalender zu verfolgen, um sich über Neuigkeiten im Zusammenhang mit der Silberförderung und -produktion zu informieren.

Silberbarren

Barren aus Silber sind für die Lagerung in einem Bankschließfach geeignet, da sie wenig Platz beanspruchen. Ein normaler Barren wiegt 1.000 Feinunzen, was etwa 30 kg entspricht. Sie können aber auch in Silber mit einem Gewicht ab 100 g investieren. Der Unterschied zwischen dem Preis von Silberbarren und den Börsennotierungen beträgt in der Regel etwa 10 %, was diese Option im Vergleich zu anderen materiellen Formen wie Münzen oder Schmuck am rentabelsten macht.

Je nach Staat kann der Verkauf von Barren der Kapitalertragssteuer oder der Mehrwertsteuer unterliegen.

Futures-CFD

CFDs sind die beste Möglichkeit für Anleger mit geringem Kapitaleinsatz, in Silber zu investieren. Dieses Instrument ist auf dem Forex-Markt erhältlich. Suchen Sie also nach Brokern, die Silber-CFDs anbieten, vorzugsweise solche, die schon lange im Geschäft sind. Beispielsweise LiteForex. Das Unternehmen verfügt über eine gute Orderausführungsgeschwindigkeit und einen guten Spread für ein solch illiquides Instrument.

Für Silber ist eine höhere Einlage erforderlich als für Währungspaare. Die Kosten für einen Preis-Tick betragen 0,05 $ bei einem Mindestvolumen von 0,01 Lots. Der Preis für dieses Instrument ist dreistellig, so dass die Mindestpreisänderung 0,001 $ beträgt.

Wenn Sie ein Geschäft mit einem Mindestvolumen von 9,37 $ eröffnen, wird dieser Betrag auf Ihrem Konto reserviert. Dieser Betrag erhöht sich proportional zum Volumen der Transaktion. Wenn Sie zum Beispiel 0,03 Lots Silber kaufen, muss Ihr Konto 3 x 9,37 $ = 28,11 $ aufweisen, um den Handel zu sichern.

CFDs werden 23 Stunden am Tag gehandelt, so dass sie für alle Anleger unabhängig von ihrer Zeitzone geeignet sind.

Die Start- und Endzeiten des CFD-Handels mit Silber werden in diesem Screenshot des Metatrader 4-Terminals angezeigt:

Dieses Instrument eignet sich für alle Arten von Handel und Investitionen, mit Ausnahme von Scalping und Intraday-Handel.

Silber-Optionen

Man unterscheidet zwei Arten von Optionen: Call- und Put-Optionen. Eine Call-Option berechtigt zum Kauf von Silber zu einem im Voraus festgelegten Preis, dem so genannten Ausübungspreis. Wenn der Silberpreis am Spotmarkt höher ist als der Ausübungspreis, übt der Händler sein Recht aus und erzielt einen Gewinn. Sinkt der Preis unter den Ausübungspreis, kann der Händler sein Recht nicht ausüben und zahlt nur die so genannte Optionsprämie, die die Kosten der Option selbst darstellt.

Eine Verkaufsoption funktioniert umgekehrt: Der Trader hat das Recht, den Vermögenswert zu einem vorher festgelegten Preis zu verkaufen. Liegt der Silberpreis also unter dem Ausübungspreis, ist es für den Trader von Vorteil, sein Recht auszuüben. Wenn der Preis über den Ausübungspreis steigt, ist es sinnlos, das Recht auszuüben, und es muss nur die Optionsprämie gezahlt werden.

Je mehr sich der Ausübungspreis einer Option vom aktuellen Silberpreis entfernt, desto günstiger ist die Option selbst, da die Wahrscheinlichkeit ihrer Ausübung geringer ist.

Bei Optionen handelt es sich um ein Börseninstrument. Wenn Sie sich also im Optionshandel versuchen wollen, müssen Sie einen Broker finden, der Zugang zu einer der Börsen bietet.

An der Chicago Stock Exchange werden Silberoptionen unter dem Kürzel SO gehandelt.

Silber-ETFs

Angenommen, Sie haben ein Portfolio von Silberminenaktien:

• 40 % - Industrias Penoles SAB de CV;
• 30 % - Polymetal International PLC;
• 20 % - Fresnillo PLC;
• 10 % - Pan American Silver Corp.

Wir nehmen weiter an, dass die Aktien der ersten beiden Unternehmen (mit 40 % und 30 %) gestiegen und die Aktien des dritten und vierten Unternehmens (20 % bzw. 10 %) gefallen sind. Der Wert des Portfolios ist somit gestiegen. Nachdem ich Ihre Erfahrungen als erfolgreicher Investor gesehen habe, möchte ich mich auf jeden Fall anschließen. Allerdings muss ich nicht mein eigenes Portfolio zusammenstellen, sondern kann einen Teil Ihres Portfolios kaufen. Das ist genau das, was ein ETF tut.

Ein ETF ist ein Finanzinstrument, das einer Aktie ähnelt. Bei Aktien erhalten Sie jedoch einen Anteil an dem Unternehmen, bei ETFs einen Anteil an dem Wertpapierportfolio. Wenn das Portfolio im Wert fällt oder steigt, erhalten Sie einen Verlust oder Gewinn entsprechend Ihrem Anteil an diesem Portfolio.

In manchen Fällen werden die Dividenden von ETFs nicht ausgezahlt, sondern reinvestiert. Anschließend können die ETFs verkauft werden, um einen Gewinn zu erzielen, denn wenn der Wert des Portfolios steigt, wächst auch der Wert der ETFs.

Ein ETF ist wie eine Option ein börsengehandeltes Instrument. Daher benötigen Sie, wenn Sie sich für dieses Instrument interessieren, einen Broker. Einer der bekanntesten börsengehandelten Silberfonds ist der 2006 aufgelegte iShares Silver Trust (Ticker: SLV).

Anlagen in börsengehandelte Silberfonds sind aufgrund der höheren Liquidität (bis zu 0,5 % des Basiswertpreises) attraktiver als der Kauf dieses Edelmetalls bei Banken (etwa 5 % des Basiswertpreises). Bei der Auswahl sollten Sie sich von der bisherigen Wertentwicklung des Fonds leiten lassen, insbesondere von der Rentabilität und dem maximalen Verlust.

Silberaktien

Die Auswahl der Aktien von Silberminenunternehmen hängt von der Größe Ihres Guthabens Der Aktienkurs von Wheaton Precious Metals Corp. (Börsenticker - WPM) liegt beispielsweise bei 35 $, der von Silvercorp Metals Inc. bei 2,39 $. Je höher der Kurs, desto höher die mögliche Rendite. Bei einer kleinen Einlage ist es jedoch besser, mit billigeren Titeln zu beginnen.

Beim langfristigen Kauf von Aktien sollten Sie die fundamentalen Faktoren analysieren. Beispielsweise kann es vorkommen, dass die Aktien aufgrund interner Probleme des Unternehmens selbst auf einen Anstieg des Silberpreises in keiner Weise reagieren.

Nachstehend finden Sie die Entwicklung des Silberpreises in den letzten Jahren. Beim Kauf von Aktien sollten Sie diejenigen auswählen, die stärker steigen und schwächer fallen als der Silberpreis. Für den Verkauf von Aktien sollten Sie dagegen nach solchen suchen, deren Kurse stärker fallen und weniger steigen als der Silberpreis.

Ich empfehle, im Jahr 2022 die Aktien der folgenden Unternehmen genauer unter die Lupe zu nehmen:

• Wheaton Precious Metals. Seit 2019 hat das Unternehmen einen stetigen Aufwärtstrend gezeigt. Im Moment befindet es sich am unteren Rand eines flachen Verlaufs. Die Entwicklung ist positiver als die des Silberpreises.

• First Majestic Silver. Die letzten 3 Jahre waren von einem Abwärtstrend geprägt: Die Aktie wurde schwächer und fiel stärker als Silber.

• Coeur Mining. Seit 2021 ist die Wertentwicklung noch stärker gesunken als bei First Majestic Silver. Der Aktienkurs ist niedriger - geeignet für ein kleines Depot.

• Endeavor Silver Corp. Das Wachstum ist zwar weniger ausgeprägt, aber der Preisverfall ist sanfter als bei Silber. Geeignet sowohl für den Kauf als auch für den Verkauf.

• Silvercorp Metals Inc. (SVM). Während Silber seitwärts schwankte, ging es mit der Aktie stetig bergab, was auch weiterhin der Fall ist.

Das sind nur einige Beispiele. Es gibt noch viele weitere börsennotierte Silberminengesellschaften. Hier finden Sie keine Aktien, die sich exakt am Silberpreis orientieren. Dennoch können auch sie interessant sein, zum Beispiel, wenn sie billig sind und Sie keine Risiken eingehen wollen. Bei einem hohen Preis macht es jedoch keinen Sinn, sie zu handeln, wenn es Optionen gibt, die dynamischer steigen und fallen.

Handelszeiten von Silber

Silber wird an den Börsen in London, Shanghai und New York gehandelt. Börsenöffnungszeiten (europäische Zeit, GMT+2 im LiteForex-Handelsterminal):

• London: 10.00 - 18.30;
• Shanghai: 5.30 - 11.00;
• New York: 13.00 - 23.00.

Somit sind die Handelszeiten von Silber Montag bis Freitag von 5.30 bis 23.00 Uhr (Terminalzeit von LiteForex).

Wegen der höchsten Liquidität ist es besser, während der europäischen oder amerikanischen Handelssitzungen zu handeln.

Vor- und Nachteile des Handels mit Silber

Betrachten wir die Vor- und Nachteile des Silberhandels einmal genauer:

Vorteile:

• Die Volatilität von Silber ermöglicht langfristige Preisbewegungen, die das Gewinnpotenzial des Traders erhöhen;
• Sie können über verschiedene Finanzinstrumente in Silber investieren, abhängig von der Höhe des Kapitals und der Risikobereitschaft des Anlegers;
• Silber ist nicht nur ein Anlageobjekt, sondern auch ein Rohstoff, der in der Industrieproduktion eingesetzt wird. Sein Wert wird daher stärker von fundamentalen Faktoren beeinflusst als z. B. Gold. Durch die Analyse der Bestände von Industrieunternehmen, der Wachstumsraten der Produktion und des Zustands der Weltwirtschaft im Hinblick auf Krisen oder Pandemien kann man daher mittel- und langfristig die künftige Preisentwicklung vorhersagen;
• Im Vergleich zu anderen Metallen ist Silber eine der günstigsten Optionen - der Preis ist einer der niedrigsten.

Nachteile:

• Geringe Liquidität, die eine große Handelsspanne erzeugt. Daher ist der extrem kurzfristige Handel (Scalping) mit Silber einfach nicht möglich, und auch der Intraday-Handel gestaltet sich schwierig;
• Die minimale Veränderung des Silberpreises ist 5 mal höher als bei Währungspaaren. Daher benötigen Sie für den gleichen Erfolg beim Handel 5-mal mehr Kapital.

Beste Strategie für den Handel mit Silber

Für den Silberhandel gelten die gleichen allgemeinen Grundsätze wie für jedes andere Finanzinstrument: Handeln Sie nur in Trendrichtung. Verkaufen Sie an der oberen Grenze und kaufen Sie an der unteren Grenze des flachen Kursverlaufs.

Für den Handel mit Trends werden wir Trendlinien + den RSI-Indikator verwenden. Besser ist es, Trendlinien auf breitere Kursbewegungen zu zeichnen - das erhöht das Potenzial Ihrer Trades.

Wenn Sie auf lokalen Bewegungen Trendlinien zeichnen, wird es höchstwahrscheinlich ein chaotischer und unrentabler Handel sein.

Ich analysiere den Zeitrahmen H4. Dazu verwende ich die RSI-Werte 60 und 40 (statt 70 und 30) mit einem Standardparameter (14), so dass die letzten 14 Kerzen analysiert werden. Sie können jeden anderen Parameter verwenden.

Ein Signal zum Verkauf erscheint unter den folgenden Bedingungen:

• Abwärtstrend: Die an den Kurshöchstständen gezogene Trendlinie ist abwärts gerichtet;
• RSI (14) über 60 zum Zeitpunkt des Berührens der Trendlinie;
• Nach der Berührung bildet sich ein Nadelbalken oder ein Bearish Engulfing Candlestick-Muster.

Beispiel für den Einstieg in eine Verkaufsposition. Die blauen Punkte markieren die Höchststände, auf denen die Trendlinie gebildet wurde. Der Pfeil zeigt den Einstiegspunkt - das Engulfing-Muster gleichzeitig mit dem überkauften Signal des RSI (14):

Das Verhältnis von Gewinn zu Risiko beträgt 2:1, wenn die Stop-Order gemäß den Regeln des Musters platziert wird - oberhalb seiner ersten Kerze:

Kaufsignal:

• Aufwärtstrend: Die an den Kurstiefs gezogene Trendlinie ist nach oben gerichtet;
• RSI (14) unter 40 zum Zeitpunkt der Berührung der Trendlinie;
• Nach der Berührung bildet sich ein Nadelbalken oder ein Bullish Engulfing Candlestick-Muster.

Beispiel für die Eröffnung einer Kaufposition. Der Pfeil zeigt das Nadelbalkenmuster an, nach dessen Bildung wir in den Handel einsteigen:

Mit einem Stop-Loss unterhalb des Endes des Nadelbalkens ergibt der Handel ein Gewinn-Risiko-Verhältnis von 3/1.

Wenn der Kurs die Trendlinie nur knapp nicht erreicht oder überschreitet, ist das kein Grund zur Sorge - der Handel ist keine exakte Wissenschaft.

Bei der Bildung eines Candlestick-Musters (Pin Bar oder Engulfing) wird der RSI in der Regel unter 60 für Verkaufspositionen oder über 40 für Kaufpositionen liegen. Das ist ganz normal, denn der RSI dient dazu, geeignete Bedingungen zu erkennen, und das Muster wird als Auslöser verwendet.

Was tun, wenn sich Silber in einem Tief befindet? Sie werden wahrscheinlich überrascht sein, aber wenn Sie mit Hilfe von Trendlinien und dem RSI handeln, wird ein flacher Kurs unbemerkt bleiben. Außerdem gibt es darin Richtungsbewegungen, auf deren Grundlage Sie Trendlinien erstellen können.

In einigen Fällen wird es bei einem flachen Markt keine Einstiegssignale geben.

Die Tiefstwerte sind rückläufig, aber die Höchstwerte liegen auf demselben Niveau. Wenn man also eine Trendlinie auf ihnen zeichnet, wird sie horizontal verlaufen. Außerdem gibt es kein Signal vom RSI.

Fundamentalanalyse: Welche Faktoren beeinflussen den Silberpreis?

In der Fundamentalanalyse sind 3 Indikatoren von größter Bedeutung:

1. Angebot/Nachfrage. Bei der Nachfrage spielt die Situation in den Branchen eine Rolle, in denen Silber als Produktionsbestandteil verwendet wird: Medizinische Geräte, Elektroartikel, Schmuck. Das Angebot wird durch die Wachstumsraten der Produktion beeinflusst.

   Dieser Indikator kann anhand der Aktien der wichtigsten Unternehmen der jeweiligen Branche analysiert werden.

2. Lage der Weltwirtschaft. In Phasen wirtschaftlicher Ungewissheit weichen die Anleger von anderen Vermögenswerten auf Silber und Gold aus.

   Die Erwartungen der Anleger können anhand des VIX-Index verfolgt werden, der ein Indikator für die Volatilität der amerikanischen Wirtschaft ist. Je höher er ist, desto größer ist die erwartete Instabilität des Aktienmarktes und damit auch die Gefahr einer Krise in absehbarer Zeit.

3. Korrelation mit dem Goldpreis. Mit dem Wachstum des GSR-Verhältnisses wird auch das Interesse an Silber steigen. Falls Sie nicht nach dem Chart des GSR-Verhältnisses suchen wollen, können Sie die Charts für Gold und Silber vergleichen.

Grundsätze der technischen Analyse von Silber

Das wichtigste Prinzip bei der technischen Analyse von Silber besteht darin, vom monatlichen Zeitrahmen (MN) ausgehend nicht tiefer als bis zum M15 herunterzugehen. Die Liquidität des Silbers ist eher gering und die Spanne dementsprechend groß. Kurzfristiger Handel ist daher nicht sinnvoll.

Andererseits ist die geringe Liquidität auch ein Vorteil. Aufgrund der geringen Liquidität hat Silber eine höhere Volatilität, die Preisbewegungen sind länger und einseitiger als bei Währungen und anderen beliebten Instrumenten. Silber bietet ein größeres Gewinnpotenzial als z. B. der EURUSD.

Auf den Weltmärkten wird Silber 23 Stunden am Tag (statt 24) gehandelt, auf den lokalen Märkten während der Börsenöffnungszeiten. Bei der Verwendung von Indikatoren mit Parametern wie der Anzahl der Perioden sollten Sie dies berücksichtigen. Wenn Sie zum Beispiel den H1-Zeitrahmen analysieren und den gleitenden Durchschnitt für einen Tag berechnen wollen, müssen Sie im Falle von Silber die Periode 23 und nicht 24 angeben, und an der Börse ist die Anzahl der Stunden anzugeben, in denen die Börse geöffnet ist.

Hohe Volatilität wird ab dem H1-Zeitrahmen und darunter spürbar sein. Diverse Ausbruchsstrategien (nicht unter dem Zeitrahmen M15) und Trendindikatoren wie der gleitende Durchschnitt und die Bollinger-Bänder sind ausreichend.

Im Folgenden finden Sie ein Beispiel für die Verwendung des Bollinger-Band-Indikators auf dem Zeitrahmen M15. Eine Position wird auf der Grundlage des Trends eröffnet, nachdem die Kerze jenseits der Grenzen geschlossen hat: Kaufen, wenn sie oberhalb der Obergrenze liegt, verkaufen, wenn sie unterhalb der Untergrenze liegt:

In allen Fällen mit Ausnahme von Nr. 3 entwickelte sich der Kurs in die Richtung des Ausbruchs.

Die Verwendung von Ausbrüchen in Zeitrahmen unter M15 wird nicht empfohlen. Bei der Ausführung des Auftrags wird dadurch das Gewinnpotenzial verringert. In kleineren Zeitrahmen kann ein Ausbruchseinstieg dort erfolgen, wo es Zeit ist, durch Take Profit auszusteigen.

Im Übrigen unterscheidet sich die technische Analyse von Silber nicht von der jedes anderen Finanzinstruments.

Daytrading mit Silber

Der Intraday-Handel mit Silber auf dem Forex ist nicht zu empfehlen. Denn der XAUUSD-CFD hat einen ziemlich großen Spread, der sowohl bei der Eröffnung als auch bei der Schließung der Position einen beträchtlichen Teil des Gewinns aufzehren wird.

Dies wirkt sich erheblich auf Ihre Handelsergebnisse aus, da beim Intraday-Silberhandel der Take-Profit-Wert und das Gewinn-/Risiko-Verhältnis durch die Tagesdistanz des Preises begrenzt sind.

Zu sehen ist ein Screenshot des Charts im Zeitrahmen D1 mit dem zusätzlichen Indikator ATR (14). Er zeigt die Veränderung der Strecke an, die der Kurs pro Tag in eine Richtung zurücklegt:

Zwischen April 2021 und Juli 2022 blieb die Volatilität fast unverändert, und der Indikator schwankte um den Wert von 0,85 (entspricht 850 Pips).

Silberbezogene Börseninstrumente sind ebenfalls nicht sehr liquide, so dass ich den Intraday-Handel mit ihnen ebenfalls nicht empfehle.

Silber vs. Gold

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Durchschnittlicher Monatsgewinn

152010.58%

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16235.24%

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Gold eignet sich aufgrund der höheren Liquidität und des daraus resultierenden geringeren Spreads im Vergleich zu Silber eindeutig besser für den Intraday-Handel. Auf mittlere und lange Sicht ist dieser Unterschied jedoch unbedeutend.

In den vergangenen 22 Jahren ist der Goldpreis in absoluten Zahlen von 250 $ auf einen Höchststand von 2.075 $ gestiegen, der Silberpreis von 4,25 $ auf 49,65 $. Wie wir feststellen können, hat Silber in der Vergangenheit eine deutlichere Rendite erzielt - 10.680 % (durchschnittlich 40,45 % pro Kalendermonat) im Vergleich zu 7.300 % für Gold (durchschnittlich 27,65 % pro Kalendermonat).

Der größte Preisrückgang bei Silber betrug 76,78 % (von 49,65 $ im April 2011 auf 18,52 $ im März 2020) und bei Gold 45,68 % (von 1919,7 $ im September 2011 auf 1042,8 $ im Dezember 2015). Wenn es darum geht, das Kapital zu erhalten, scheint Gold attraktiver zu sein als Silber, da die Rückgänge viel geringer waren.

Silber-Chart mit dem größten Preisrückgang:

Gold-Chart mit dem größten Preisrückgang:

Zur Messung der durchschnittlichen täglichen Volatilität für das Jahr für beide Metalle habe ich den ATR-Indikator mit einem Parameter von 260 auf dem Zeitrahmen D1 verwendet. 260 ist die Anzahl der Handelstage in einem Jahr.

Die Volatilität von Silber betrug 617 Ticks:

Die Volatilität von Gold betrug 2553 Ticks:

Deshalb ist Gold für den Handel zu bevorzugen, denn je länger die Preisbewegung ist, desto größer sind die Gewinnchancen.

Zusammengefasst empfehle ich Gold für Anfänger unter den Anlegern und Händlern.

Silber ist meiner Meinung nach nur für den mittel- und langfristigen Handel sowie für Arbitragestrategien geeignet, d. h. wenn der Einstieg zum Zeitpunkt der größten Divergenz zwischen den Gold- und Silberpreisen erfolgt und der Ausstieg zum Zeitpunkt der Konvergenz.

Korrelation von Silber und Gold

Gold und Silber weisen aus mehreren Gründen historisch eine direkte Korrelation auf: Beide Metalle sind wertvoll und werden in Zeiten wirtschaftlicher Instabilität als Anlage bevorzugt.

Für Silber ist die industrielle Nutzung kennzeichnend, während Gold eher ein Anlageinstrument ist. Deshalb hat die wirtschaftliche Leistung von Bergbau- und Silberproduzenten einen erheblichen Einfluss auf die Metallpreise. Mit dem Goldmarkt verbundene Unternehmen haben einen geringeren Einfluss auf die Goldnotierungen.

GSR-Index (Gold-/Silberverhältnis)

So investiert der Händler beispielsweise über einen langen Zeitraum in Gold, während er den GSR-Index verfolgt. Angenommen, der Index erreicht frühere Höchststände bei etwa 100 Unzen Silber für 1 Unze Gold und zeigt nun Anzeichen einer Trendwende. Dies zeigt sowohl einen Anstieg der Nachfrage nach Silber als auch einen Rückgang der Nachfrage nach Gold an. Daher kann ein Händler beschließen, Gold gegen Silber zum aktuellen Kurs zu tauschen. Er könnte 10 Unzen Gold sammeln, die er dann gegen 1.000 Unzen Silber eintauscht. Bestätigt sich die Vorhersage über den Rückgang des Indexes, kann der Händler die umgekehrte Transaktion durchführen, jedoch zu günstigeren Preisen. Wenn das GSR von 100 auf 50 fällt, erhält der Händler 20 Unzen Gold für seine 1000 Unzen Silber und verdoppelt damit sein Kapital.

GSR-Chart seit dem Jahr 2000:

Die GSR-Indexanalyse wird auch zur Absicherung von Geschäften mit beiden Metallen verwendet. Zum Beispiel:

• Der Trader hat eine Long-Position mit Gold eröffnet.
• Der Trader hat eine Short-Position mit Silber eröffnet.

Solange der GSR-Index weiter steigt, ist das Ergebnis dieser beiden Geschäfte zusammengenommen positiv. Der Anstieg des Index bedeutet eine von drei Möglichkeiten:

• Gold steigt schneller als Silber. Daher wird der Gewinn aus einer Long-Position in Gold größer sein als der Verlust aus einer Short-Position in Silber;
• Gold fällt langsamer als Silber. Dann wird der Gewinn aus einer Short-Position in Silber größer sein als der Verlust aus einer Long-Position in Gold;
• Gold steigt und Silber fällt. Der Händler verdient sowohl an Long- als auch an Short-Positionen.

Wenn sich die Entwicklung des GSR-Index zu ändern beginnt, ist dies ein Signal für die Händler, ihre Positionen in Gold und Silber zu überdenken.

Die Beispiele für erfolgreiche Trades habe ich nur zur Veranschaulichung angeführt. Die Analyse des Marktes mit dem GSR-Index ist nicht einfacher. Nach ersten Anzeichen einer Trendwende kann er sich durchaus weiter in dieselbe Richtung bewegen. Händler, die gemäß der Umkehrprognose gehandelt haben, werden nicht besser dastehen als beim Handel mit Währungspaaren oder Futures, wenn die Notierungen in die falsche Richtung gehen.

Wann man Silber kaufen sollte

In der Vergangenheit fiel der Zuwachs der Silberpreise mit pessimistischen Inflationserwartungen zusammen: Anleger beginnen, in Metalle zu investieren, um sich gegen die Risiken einer Kapitalentwertung abzusichern. Daher ist der beste Zeitpunkt für den Kauf von Silber mittel- und langfristig, wenn die allgemeinen Inflationserwartungen steigen.

Sehen wir uns einmal an, was alarmierende Inflationserwartungen hervorruft:

• Steigende Preise für Grundgüter. Die Bevölkerung könnte beginnen, sie für die Zukunft zu kaufen, was zu einem Anstieg der Nachfrage und infolgedessen zu einem weiteren Preisanstieg führen wird.
• Gründe für die Abschwächung der nationalen Währung im Vergleich zu ausländischen Währungen. Importierte Waren verteuern sich in diesem Szenario;
• Globale Katastrophen, wie Finanzkrisen oder die jüngste COVID-19-Pandemie. In diesen Zeiten kann die Wirtschaft nicht vollständig funktionieren;
• Eine Erhöhung des Zinssatzes im Rahmen der Geldpolitik des Staates. Diese Maßnahme stärkt einerseits die Landeswährung, andererseits wird sie nur vor dem Hintergrund der Erwartung eines zukünftigen Inflationsanstiegs angewendet.

Der Silberpreis weist eine stabile umgekehrte Korrelation mit den US-Staatsanleihen auf.

US-Staatsanleihen vs. Silber-Chart:

Der Verfall der Renditen dieser Anleihen geht mit einem Anstieg des Silber- und Goldpreises einher. Eine höhere Rentabilität ist mit einem Rückgang des Silber- und Goldpreises verbunden.

Die Aktienkurse werden auch durch das Volumen der industriellen Produktion von Silberprodukten und das Produktionsvolumen der Silberbergbauunternehmen beeinflusst. Der Umfang der Produktion ist ein Indikator für die Nachfrage, der Umfang der Produktion ein Indikator für das Angebot. Deshalb dürften sich ein gleichzeitiger Rückgang der Produktion und ein Produktionswachstum positiv auf die Preisentwicklung auswirken.

So kaufen Sie Silber

Als potenzieller Händler von Silber finden Sie hier eine Schritt-für-Schritt-Anleitung für den Kauf von Silber bei einem Broker:

1. Schließen Sie einen Vertrag mit einem Broker ab, der Ihnen Zugang zu dem Markt verschafft, auf dem Sie Silber handeln wollen (Kassa-, Futures-, Devisen- oder Edelmetallmarkt).
2. Laden Sie ein Handelsterminal herunter (z. B. Metatrader 4) oder rufen Sie das Online-Terminal des Brokers auf seiner Website auf.
3. Wenn Sie die technische Analyse nutzen, ist es ratsam, einen Chart des Silberpreises zu öffnen und die Einstiegs- und Ausstiegspunkte entsprechend Ihrer Handelsstrategie zu bestimmen. Bei langfristigen Transaktionen brauchen Sie den Chart nicht zu analysieren, da die Fundamentalanalyse Ihre Priorität ist.
4. Nachdem Sie Ihre Entscheidung getroffen haben, erteilen Sie einen Auftrag zum Kauf oder Verkauf. Wenn Sie mit dem aktuellen Kurs zufrieden sind, wäre ein Auftrag mit sofortiger Ausführung die beste Option. Wenn Sie einen Preis wünschen, der höher oder niedriger als der aktuelle ist, sollten Sie einen Auftrag mit ausstehender Ausführung erteilen. Denken Sie daran, dass bei einer ausstehenden Ausführung der Auftrag nicht ausgeführt wird, wenn der aktuelle Kurs ihn nicht erreicht.
5. Ab dem Zeitpunkt des Kaufs wird Silber beim Händler auf nicht personenbezogene Weise registriert. Dies bedeutet, dass keine physische Lieferung erfolgt.

Vergleich der Methoden: Handel und Investment

Handel und Investment unterscheiden sich durch die Art der Handelsaktivitäten. Beim Investieren werden nur Long-Positionen eröffnet und geschlossen: Die Anleger erwarten einen höheren zukünftigen Preis des erworbenen Vermögenswerts. Beim Handel werden neben Long-Positionen auch Short-Positionen oder deren Abwandlungen eingesetzt, um auch bei sinkendem Wert des Vermögenswerts einen Gewinn zu erzielen.

Bei Investitionen wird eine offene Position in der Regel über einen längeren Zeitraum gehalten, während eine Transaktion im Handel innerhalb eines Tages eröffnet und geschlossen werden kann.

* Die Börse legt in der Regel eine 1-stündige Pause pro Tag ein.

Die gängigsten Anlageformen sind physisches Silber, wie Barren oder Münzen, und Aktien. Für den Handel gibt es eine größere Vielfalt von Anlageobjekten. Dennoch habe ich noch nie einen Händler gesehen, der mit Barren oder Münzen gehandelt hat, schon gar nicht innerhalb eines Tages.

Händler, die in einem Baisse-Markt arbeiten, sollten besser mit CFDs, Futures oder Optionen handeln. Bei ETFs oder Aktien sind in der Regel nur die beliebtesten Instrumente für eine Short-Position verfügbar.

Die möglichen Gewinne sind höher, wenn der Handel mit Hebeln möglich ist. Bei physischen Anlagen und ETFs ist dies nicht möglich.

Beim Handel sind unter dem Gesichtspunkt des Risikomanagements Instrumente, die rund um die Uhr gehandelt werden, die beste Option. Für andere Instrumente sind so genannte Kurslücken möglich - das ist eine Situation, in der der Eröffnungskurs des nächsten Tages erheblich vom Schlusskurs des vorherigen Tages abweicht. Entscheidet sich ein Händler, den Handel offen zu lassen, kann es sein, dass er aufgrund der Kurslücke am nächsten Tag zu einem schlechteren Preis schließt als sein Stop-Loss.

Wenn Sie in Barren investieren, fallen für die Lagerung Gebühren an. Bei ETFs müssen Sie auch für die Dienste der Portfoliomanager bezahlen, die den Fonds verwalten. Für die Anlage in andere Finanzinstrumente fallen keine Gebühren an.

Die Wahl des richtigen Brokers für den Silberhandel

Zunächst einmal ist auf eine Lizenz zu achten. Ohne diese hat der Broker kein Recht, Geschäfte zu tätigen. Die Lizenz erhalten Broker von der Zentralbank des Landes, in dem sie registriert sind.

Ein zweites wichtiges Kriterium ist, wie lange der Broker bereits im Geschäft ist. Je älter der Broker ist, umso zuverlässiger ist er aufgrund seiner Erfahrung. Darüber hinaus können Sie im Internet mehr Informationen, Bewertungen und Diskussionen über alte Brokerfirmen finden. Je mehr Informationen von Kunden vorliegen, desto besser sind Sie vorbereitet.

Achten Sie auch darauf, wie Broker-Vertreter online mit Kunden interagieren: Wie schnell die Antwort ausfällt, wie höflich die Kommunikation ist und ob der Broker-Vertreter unbequemen Fragen ausweicht.

Informieren Sie sich, ob und in welcher Form der Broker die Möglichkeit bietet, mit Silber zu handeln, und zu welchen Märkten er Zugang gewährt. Es ist zum Beispiel unwahrscheinlich, dass Sie bei einem Aktienbroker mit dem XAGUSD handeln können oder dass Sie bei einem Forex-Broker Zugang zum Silber-Futures-Markt haben. Die Analogie ist etwas weit hergeholt, aber die Situation lässt sich mit der öffentlichen Gastronomie vergleichen: Es ist besser, eine Pizza in einer Pizzeria zu bestellen und einen Kaffee in einem Café. Das beste Produkt bekommt man wahrscheinlich dort, wo man sich auf dieses Produkt spezialisiert hat.

Der nächste Schritt ist eher mathematischer Natur. Sie müssen die Tarife der Broker, die Ihnen gefallen, vergleichen. Die wichtigsten Kriterien sind die folgenden:

• Kontoführung;
• Transaktionsgebühren;
• Provision für die Auszahlung von Guthaben auf dem Konto. Prüfen Sie auch, ob der Broker die von Ihnen benötigten Auszahlungsmethoden anbietet.

Ist der Broker eine Börse, sollten Sie bedenken, dass die Börse selbst zusätzliche Provisionen erhebt. Zum Beispiel für Verwahrungsdienstleistungen.

Die übrigen Kriterien sind optional und stellen eher einen Vorteil als eine Notwendigkeit dar:

• Vorhandensein / Fehlen von Ausbildungs- und Theoriematerialien. Es gibt eine Vielzahl von Fachbegriffen im Handel. Außerdem hat Silber eine Reihe von Merkmalen, die nützlich zu wissen sind.
• Komfort der Handelsplattform / Web-Terminal / mobile Anwendung. Lassen Sie uns nicht mit erhobenem Zeigefinger darauf hinweisen, aber es gibt furchtbar unpraktische alte Handelsplattformen. Manche Broker verwenden diese Terminals noch heute. Meine Empfehlung: Bevor Sie mit echtem Geld mit Silber handeln, laden Sie das Terminal eines Brokers herunter und stellen Sie sicher, dass es Ihnen gefällt;
• 24 Stunden technische Betreuung. So können Sie jedes plötzlich auftretende Problem schnell lösen.

Kurs-Chart für XAGUSD in Echtzeit