Bei ihren ersten Schritten im Handel lernen Trader sofort die technische Analyse und die Konzepte von Limit-Order und Limit-Kurs kennen.
Durch die Möglichkeit, mit Limit-Aufträgen zu handeln, wird die Handelseffizienz erhöht und Trader müssen keine Zeit mit dem Warten auf den besten Preis verschwenden, weil der Prozess automatisiert wird. Limit-Order tragen dazu bei, Schwierigkeiten im Zusammenhang mit der Volatilität des Marktes und der Liquidität des Finanzinstruments zu vermeiden.
Der Artikel befasst sich mit folgenden Themen:
- Die wichtigsten Fakten
- Was ist eine Limit-Order?
- Wie funktioniert eine Limit-Order?
- Warum der Unterschied zwischen Geld- und Briefkurs für Limit-Aufträge wichtig ist
- Limit-Orders vs. Markt-Orders
- Limit-Orders vs. Stop-Orders
- Limit-Orders vs. Stop-Limit Orders
- So nutzen Sie eine Limit-Order
- Vorteile der Limit-Order
- Nachteile der Limit-Order
- Beispiele für eine Limit-Order
- Fazit
- Limit-Orders – häufig gestellte Fragen
Die wichtigsten Fakten
- Eine Limit-Order ist eine Aufforderung an einen Broker, einen Trade in der Zukunft zu einem bestimmten Preis zu eröffnen.
- Die Limit Order ist leistungsfähiger als eine reguläre Marktorder und wird immer zum günstigsten Preis für den Trader ausgelöst.
- Durch die Arbeit mit Limit-Orders können Trader viel Zeit sparen, da sie den Handel automatisieren können.
- Durch die Arbeit mit Limit-Orders können Trader die effektivste Anlagestrategie der technischen Analyse und die profitabelsten Muster nutzen.
Was ist eine Limit-Order?
Haben Sie beim Handel auf dem Devisenmarkt oder an einer anderen Börse schon einmal festgestellt, dass der Kurs, sobald er ein bestimmtes Niveau erreicht hat, einen Rücksetzer erleidet, Sie aber nichts tun können, weil Sie keine Zeit haben? Das Problem lässt sich leicht lösen, indem man eine Limit-Order setzt.
Eine Limit-Order ist ein Auftrag zum Kauf oder Verkauf zu einem vorher festgelegten Preis. Sie können also überall einen Kauf- oder Verkaufsauftrag erteilen, der bei Erreichen eines bestimmten Preises ausgelöst wird und einen Trade ohne Beteiligung des Traders eröffnet.
Wie funktioniert eine Limit-Order?
Die Funktionsweise einer Limit-Order besteht darin, einen Trade in der Zukunft gemäß den erforderlichen Parametern zu eröffnen. Nachdem die Limit-Order platziert wurde, ist sie inaktiv. Sobald der Marktkurs jedoch das Niveau des Limit-Kurses erreicht, wird er ausgelöst, und der Trade wird aktiv.
Das heißt, wenn Sie erwarten, dass der Kurs auf dem Niveau von 100 liegt und dann umkehrt und fällt, können Sie eine Limit-Order auf diesem Niveau platzieren. Wenn die Order erfolgreich ist, wird eine Verkaufsposition eröffnet. Das Eröffnen von Käufen funktioniert auf ähnliche Weise.
Kauf-Limit-Order
Im Folgenden wird das Funktionsprinzip von limitierten Kaufaufträgen beschrieben.
- Gehen Sie zu Ihrem Kundenkonto und öffnen Sie die Registerkarte "Handel" mit dem gewünschten Finanzinstrument.
- Öffnen Sie den Chart und legen Sie das Niveau fest, auf dem Sie Käufe tätigen wollen.
- Da der aktuelle Kurs höher ist als der eingestellte Wert, wählen Sie die Option "Zum Kurs".
- Wählen Sie die Art des Auftrags aus: „Kaufen“
- Legen Sie anschließend den Kurs fest, zu dem der Auftrag ausgelöst werden soll.
- Wählen Sie das Handelsvolumen aus.
- Abschließend klicken Sie auf „Kaufen“.
- Nach der Einrichtung wird der Limit-Auftrag in der Liste der laufenden Transaktionen angezeigt. Er wird erst aktiv, wenn der Marktpreis ein bestimmtes Niveau erreicht hat.
Sobald der aktuelle Marktkurs auf das Niveau des Auftrags fällt, wird dieser ausgelöst und stattdessen ein Trade zum festgelegten Kurs eröffnet. Die Verwaltung der Order ist dieselbe wie bei einem regulären Kauf-Trade.
Verkaufs-Limit-Order
Im Folgenden wird das Funktionsprinzip von limitierten Verkaufsaufträgen beschrieben.
- Gehen Sie zu Ihrem Kundenkonto und öffnen Sie die Registerkarte "Handel" mit dem gewünschten Finanzinstrument.
- Öffnen Sie den Chart und legen Sie das Niveau fest, auf dem Sie Verkäufe tätigen wollen.
- Da der aktuelle Kurs niedriger ist als der eingestellte Wert, wählen Sie die Option "Zum Kurs“.
- Wählen Sie die Art des Auftrags aus: „Verkaufen“
- Legen Sie anschließend den Kurs fest, zu dem der Auftrag ausgelöst werden soll.
- Wählen Sie das Handelsvolumen aus.
- Abschließend klicken Sie auf „Verkaufen“.
- Nach der Installation wird der Limit-Auftrag in der Liste der laufenden Transaktionen angezeigt. Er wird erst aktiv, wenn der Marktpreis ein bestimmtes Niveau erreicht hat.
Sobald der aktuelle Marktkurs auf das Niveau des Auftrags steigt, wird zum eingestellten Kurs ein Verkaufsauftrag eröffnet.
Achten Sie bei limitierten Orders auf Liquidität und Abweichungen (Slippage). Bei starken Marktschwankungen kann der tatsächliche Verkaufs- oder Kaufkurs eines Auftrags von dem Kurs abweichen, zu dem er erteilt wurde.
Warum der Unterschied zwischen Geld- und Briefkurs für Limit-Aufträge wichtig ist
Es gibt viele Faktoren, die bei der Verwendung von Limit-Orders zu berücksichtigen sind. Beispielsweise Abweichungen (Slippage). Außerdem besteht das Problem, dass sich die Differenz zwischen dem Geld- und dem Briefkurs stark vergrößert oder verkleinert.
Ungeübte Trader vergessen oft, dass Limit-Orders zum Kauf zum Briefkurs (Ask) und zum Verkauf zum Geldkurs (Bid) eröffnet werden. Die Geld- und Briefkurse werden durch das aktuelle Angebot und die Nachfrage an der Börse bestimmt.
Bei der Veröffentlichung wichtiger makroökonomischer Nachrichten wird der Abstand zwischen dem Geld- und dem Briefkurs oft noch größer. Falls Ihre Limit-Order in diese Lücke fällt, wird sie möglicherweise nicht zu dem von Ihnen festgelegten Preis ausgelöst. Außerdem können Sie beobachten, dass der Briefkurs bereits über das Niveau Ihres Auftrags gestiegen ist, der Verkaufsauftrag selbst aber nicht ausgeführt wurde. Dies geschieht, weil der Geldkurs niedriger war.
Natürlich gilt dies nur für kurzfristige Trades. Bei Zeitrahmen ab täglich und höher ist der Unterschied zwischen Geld- und Briefkurs nicht so wichtig wie bei M5 oder M15.
Limit-Orders vs. Markt-Orders
Bei einer Limit-Order handelt es sich um einen Auftrag, der nicht sofort, sondern erst in der Zukunft zu einem vorher festgelegten Preis eröffnet wird. Ein Marktauftrag ist ein regulärer Auftrag, der sofort zum nächstmöglichen Kurs auf dem Markt eröffnet wird. Beide Auftragsarten haben Vor- und Nachteile.
Der Vorteil eines Marktauftrags ist die schnelle Ausführung. Es besteht keine Notwendigkeit zu warten, bis der angegebene Preis sein Niveau erreicht hat. Broker können eine Order zum ersten verfügbaren Kurs eröffnen. Nachteilig sind die häufigen Diskrepanzen zwischen erwartetem und tatsächlichem Kurs. Während die Broker den Auftrag verarbeiten, kann sich der günstige Preis auf dem Markt ändern, und der Auftrag kann zu einem ungünstigen Preis eröffnet werden.
Limit-Orders haben den Vorteil, dass sie nicht von Kursschwankungen betroffen sind. Der Auftrag wird erst dann ausgelöst, wenn der Markt das Auftragsniveau erreicht hat. Wenn dies der Fall ist, liegt der Kurs so nah wie möglich an dem gewünschten Kurs. Der Nachteil ist, dass der Auftrag möglicherweise gar nicht ausgeführt wird. Möglich ist dies, wenn es eine Kurslücke gibt und der gewünschte Kurs auf dem Markt nicht angeboten wird.
Limit-Orders vs. Stop-Orders
Eine Stop-Order ist eine Order, die eine Einschränkung vorsieht. Sie soll die Transaktion beenden, wenn ungünstige Bedingungen auftreten, oder den gewünschten Gewinn mitnehmen.
Sie haben beispielsweise ein Kauf-Limit bei einem Kurs von 100 gesetzt, was auch funktioniert hat. Doch der Aktienkurs begann nicht zu steigen, sondern fiel weiter. Um zu vermeiden, dass Sie Ihr gesamtes Kapital verlieren, können Sie einen Stop Loss bei 90 setzen. Sobald der Mindestkurs 90 erreicht, wird er ausgelöst und der Handel geschlossen, wodurch weitere Verluste verhindert werden.
Man unterscheidet zwei Arten von Stop-Orders: Stop Loss und Take Profit. Sie können sowohl bei einer offenen Markt-Order als auch bei einer Limit-Order gesetzt werden, bevor diese ausgeführt wird. Wenn Stop Loss Risiken und Verluste begrenzt, wird Take Profit benötigt, um Gewinne mitzunehmen. Setzen Sie sowohl Stop Loss als auch Take Profit für eine Limit-Order, wird die Position vollautomatisch und ohne Ihr Zutun ausgeführt. Im Bericht erhalten Sie nur das Endergebnis.
Limit-Orders vs. Stop-Limit Orders
Ein ganz anderes Thema ist der Vergleich zwischen Limit-Order und Stop-Limit-Order. Beides sind ausstehende Aufträge, die zu einem bestimmten Preis in der Zukunft ausgelöst werden.
Auf der Grundlage ihrer Auslösung können sie in Aufträge, die den Trend fortsetzen, und Aufträge, die den Trend umkehren, unterteilt werden. Limit-Orders sind Umkehr-Orders, da das Kauf-Limit ein Kauf ist, wenn der Kurs fällt, und das Verkaufs-Limit ein Verkauf ist, wenn der Kurs steigt. Damit das Kauf-Limit funktioniert, muss der Kurs auf sein Niveau fallen, und damit das Verkaufs-Limit funktioniert, muss der Kurs auf sein Niveau steigen.
Limit-Orders sind trendfolgende Orders. Ein Kauf-Stop ist ein Kauf nach einem Anstieg und ein Verkauf-Stop ist ein Verkauf, wenn der Kurs fällt. Damit der Kauf-Stop funktioniert, muss der Stop-Kurs auf sein Niveau steigen, und damit der Verkauf-Stop funktioniert, muss der Stop-Kurs fallen.
So nutzen Sie eine Limit-Order
Fassen wir zusammen und erfahren wir, wie man Limit-Orders verwendet.
Auch wenn Limit-Orders den Einstieg in einen Trade zu einem besseren Kurs als eine Markt-Order ermöglichen, besteht der Hauptgrund für ihren Einsatz darin, Zeit zu sparen. Mit Limit-Orders ist es nicht nötig, mehrere Stunden auf der Handelsplattform zu verbringen und auf den Einstieg in einen Trade zu warten. Limit-Orders sind zur Automatisierung des Handelsprozesses und zur Verringerung der psychologischen Auswirkungen auf die Trader notwendig.
Der Handel mit Kursmustern, einer der beliebtesten Bereiche der technischen Analyse, ist ohne Limit-Orders nicht möglich. Beispielsweise wählen Trader beim Handel innerhalb eines Kanals, wo Trades zwischen Widerstands- und Unterstützungslinien erfolgen, zwischen Kauf-Limit- und Verkaufs-Limit-Orders.
Beispiel: Der Kurs hat sich der Widerstandslinie genähert, und eine Trendumkehr steht kurz bevor. Wir setzen das Verkaufs-Limit auf das Niveau einer möglichen Umkehr. Wenn der Limit-Kurs dieses Niveau erreicht, wird ein Verkauf-Trade eröffnet. Nähert sich der Kurs der Unterstützungslinie, ist es sinnvoll, eine Limit-Order vom Typ Kauf zu platzieren, die einen Kauf-Trade eröffnet. Sie können auch Stop-Orders für jede Order festlegen, was den Handelsvorgang vollständig automatisiert.
So setzt man Limit-Orders
Im Folgenden erfahren Sie, wie Sie eine Limit-Order im MetaTrader-Handelsterminal einstellen.
- Um eine Order zu erteilen, klicken Sie auf die Schaltfläche "Neue Order“.
- Legen Sie im Auftragsfenster das gewünschte Handelsvolumen fest.
- Anschließend ändern Sie den Ordertyp in „Pending Order” (ausstehende Order).
- Danach wählen Sie den gewünschten Auftrag aus: Verkaufs-Limit, Verkaufs-Stop, Kauf-Limit oder Kauf-Stop.
- Legen Sie dann den Kurs fest, zu dem der Auftrag eröffnet werden soll.
- Abschließend klicken Sie auf „Platzieren“.
Die Order wird im Fenster "Terminal" angezeigt. Wenn die Bedingungen erfüllt sind, wird der Handel aktiviert.
Vorteile der Limit-Order
Betrachten wir nun die Vor- und Nachteile von Limit-Orders. Eine Limit-Order wäre die beste Wahl:
- Wenn Ihnen die Zeit fehlt, den Markt ständig zu beobachten. In diesem Fall können Sie die Marktlage zu einem beliebigen Zeitpunkt bewerten und Limit-Orders festlegen, die ohne Ihre Mitwirkung ausgeführt werden, wenn die entsprechenden Bedingungen erfüllt sind.
- Wenn Sie den Handel mit Nachrichten bevorzugen. Der Aktienhandel nach der Veröffentlichung von Nachrichten kann gewinnbringend sein, allerdings kommt es häufig vor, dass Sie einfach keine Zeit haben, einen Auftrag entsprechend der Marktlage zu platzieren, oder dass sich der Kurs erheblich ändert. Zur Vermeidung dieses Problems sollten Sie Limit-Orders über und unter dem aktuellen Kurs platzieren, so dass der Handel automatisch ausgelöst wird, sobald eine Nachricht veröffentlicht wird.
- Wenn Sie zu einem bestimmten Kurs kaufen oder verkaufen wollen. Wenn Sie auf Basis von Kursniveaus handeln, sind Limit-Orders die beste Wahl. Mit ihnen können Sie Trades zu einem bestimmten Kurs eröffnen und emotionales Handeln vermeiden.
- Wenn Sie Ihren Handel automatisieren möchten. Mit Limit-Orders können Trader den Handel vollständig automatisieren. So sparen Sie Zeit und müssen sich nicht um das Ergebnis sorgen.
Nachteile der Limit-Order
Wie alle anderen Orders haben auch Limit-Orders Nachteile. Verwenden Sie in folgenden Fällen keine Limit-Orders:
- Sie wollen sicherstellen, dass ein Trade eröffnet wird. Eine Limit-Order stellt lediglich die Möglichkeit dar, dass ein Auftrag ausgeführt dar. Die Ausführung ist jedoch nicht garantiert. Wenn der Kurs das Auftragsniveau auch nur um 1 Punkt verfehlt, wird der Auftrag nicht ausgelöst und Ihr Trade wird nicht aktiviert.
- Sie möchten jetzt einen Trader eröffnen. Eine Limit-Order wird ausgelöst, wenn bestimmte Bedingungen erfüllt sind. Wenn Sie Aktien oder Devisen sofort kaufen müssen, ist es besser, eine Market-Order zu erteilen.
- Sie wollen dem Gewinn folgen. Wenn Ihr Trade gewinnbringend ist und Sie das Beste daraus machen wollen, passen Sie ihn manuell an, da eine Limit-Order oft nach Kurskorrekturen ausgelöst wird und Sie daran hindert, den maximalen Gewinn zu erzielen.
Beispiele für eine Limit-Order
Lassen Sie uns die Verwendung einer Limit-Order am Beispiel des Handels mit BRENT-Öl.
Der Vermögenswert befindet sich in einem Seitwärtskanal, dessen Grenzen zwischen den Niveaus von 87 $ und 71 $ pro Barrel liegen. Wir werden mit Limit-Orders auf diesen Niveaus traden.
Verkaufsposition
Die Position wird durch eine Limit-Order für den Verkauf gebildet, die auf dem Niveau der erwarteten Kursumkehr festgelegt wird. Der Preis hat sich bereits mehrmals auf dem Niveau von 87 umgedreht. Es ist daher naheliegend, das Verkaufslimit dort zu setzen. Wenn der Ausführungspreis der Order 87 erreicht, wird die Order ausgelöst und ein Verkaufstrade wird eröffnet.
Kaufposition
Diese Position wird mit einer Kauf-Limit-Order gebildet, die auf dem Niveau der erwarteten Preisumkehr festgelegt wird. Bei etwa 71 hat der Preis bereits mehrfach eine Umkehr nach oben vollzogen. Es ist logisch, das Kauf-Limit auf dieses Niveau zu setzen. Wenn der Preis auf 71 fällt, wird die Order ausgelöst, und ein Kauf-Trade wird eröffnet.
Auf diese Weise können Sie viele Trades eröffnen, während sich der Kurs im Kanal bewegt. Solche Limit-Orders können Sie auch als Take Profit einstellen, der den Preis angibt, zu dem eine offene Position mit Gewinn geschlossen werden soll. Wenn das Verkaufslimit ausgelöst wird, erfolgt ein Verkauf zu einem Preis von 87. Fällt der Kurs dann auf etwa 71, wird der Take Profit ausgelöst, der einen Gewinn von 16 $ festlegt. Sobald der Take Profit ausgelöst wird, wird die Kauf-Limit-Order aktiviert, die einen Kauf eröffnet, für den der Take Profit auf das Niveau 87 festgelegt wird. Der Trade ist also fast völlig autonom.
Fazit
Die wesentlichen Punkte beim Einsatz von Limit-Orders im Trade sind also Zuverlässigkeit und Autonomie. Man muss nicht stundenlang auf den Kurs schauen und darauf warten, dass er Entscheidungsniveaus erreicht. Limit-Orders lassen sich schnell und einfach einrichten und sind ebenso einfach zu konfigurieren. Sie gewährleisten immer den besten Kurs und werden im Gegensatz zu Market-Orders zuerst von Brokern bearbeitet. Limit-Orders ermöglichen es Ihnen außerdem, in beide Richtungen gleichzeitig zu handeln, was beim Nachrichtenhandel sehr nützlich ist.
Limit-Orders – häufig gestellte Fragen
Eine Limit-Order ist ein Marktauftrag zum Kauf oder Verkauf zu einem vorher festgelegten Preis. Er kann entweder zeitlich begrenzt oder mit einer ausstehenden Ausführung sein.
Ein Kauf- oder Verkauf-Trade, nachdem der Marktkurs den Limit-Kurs erreicht hat, ist ein Beispiel für eine Limit-Order. Wenn der Kurs den Limit-Kurs erreicht, wird der Trade wie ein regulärer Trade ausgelöst.
Limit-Orders sind ein wesentlicher Bestandteil des Tradings, und für die meisten Handelsstrategien der technischen Analyse ist der Handel ohne sie einfach unmöglich. Zudem erleichtern Limit-Orders den Handelsprozess und können ihn vollständig automatisieren.
Eine Limit-Order wird ausgeführt, wenn der maximale Geld- oder Briefkurs den Limit-Kurs der Order erreicht. Im Falle des Kauf-Limits ist dies der Briefkurs (Ask), im Falle des Verkaufs-Limits der Geldkurs (Bid).
Limit-Orders werden von Tradern eingerichtet und haben verschiedene Funktionsweisen. Permanente oder "good til canceled"-Aufträge sind im Devisenhandel üblich. An den Börsen können Sie Orders mit einem Zeitlimit einstellen, nach dem die Order einfach gelöscht wird.
Limit-Orders sind Transaktionen, die durch das Geld der Trader gesichert sind, sobald sie ausgelöst werden. Bevor die Order jedoch ausgelöst wird und der Kurs den Limit-Kurs nicht erreicht hat, wird das Geschäft nicht ausgeführt und somit auch kein Geld ausgegeben.
Limit-Orders weisen keine wesentlichen Nachteile auf. Ein Nachteil von Limit-Orders ist allerdings die fehlende Garantie, dass ein Geschäft zustande kommt. Hat der Marktpreis das Niveau des Limit-Kurses nicht erreicht, wird der Auftrag nicht ausgeführt und das Geschäft wird nicht eröffnet.
Eine Limit-Order kann nur ausgeführt werden, wenn der Limit-Kurs die Höhe der Order erreicht. Wenn der Marktkurs diesen Wert nicht erreicht, wird der Auftrag nicht ausgeführt.
Limit-Orders sind viel sicherer als Market-Orders, da sie einen genauen Auslösekurs garantieren. Market-Orders werden oft mit Kursabweichungen eröffnet, was bei starken Schwankungen die Gewinne schmälern kann.
Bei einer Kauf- oder Verkaufsorder wird ein Limit-Kurs festgelegt, zu dem Trader bereit sind, eine Aktie oder andere Vermögenswerte zu kaufen oder zu verkaufen. Es wird davon ausgegangen, dass der Transaktionspreis nicht höher oder niedriger als der im Auftrag angegebene Limit-Kurs sein kann.
Wenn eine Limit-Order nicht aktiv ist, wird sie im Handelsterminal in einer eigenen Rubrik unterhalb der Saldenzeile angezeigt, und der Wert in der Spalte Gewinn/Verlust ist immer 0. Wenn eine Limit-Order ausgeführt wird, sieht sie wie eine normale Verkaufs- oder Kauftransaktion aus.
Wenn die Limit-Order nicht ausgeführt wird, kommt der Trade nicht zustande. Für den Trader entsteht also keine Gefahr. Das Handelskonto wird dadurch in keiner Weise beeinträchtigt, und der Auftrag bleibt inaktiv.
Eine Limit-Order kann vor ihrer Auslösung jederzeit gelöscht werden. Sobald sie ausgelöst wird, verwandelt sich die Order in ein reguläres Geschäft, das auf die übliche Weise abgewickelt wird.
Eine Limit-Order wird nur ausgeführt, wenn der Limit-Kurs die Höhe der Order erreicht. Eine Market-Order wird sofort zum nächstgelegenen Marktpreis ausgeführt.
Limit-Orders werden bei Trendumkehr eingesetzt, während Stop-Limit-Orders zur Eröffnung von Trades bei einem anhaltenden Trend benötigt werden. Wenn der Kurs steigt, verkauft die Limit-Order Aktien, sobald der Limit-Kurs erreicht ist. Bei der Stop-Limit-Order werden Aktien gekauft.
Es gibt zwei Gründe, warum eine Limit-Order nicht ausgeführt werden kann. Zum einen hat der Marktpreis den Limit-Kurs für die Eröffnung der Order nicht erreicht. Zum anderen gab es auf dem Markt, auf dem sich der Auftrag befand, eine Kurslücke. In diesem Fall wird die Order nicht ausgelöst, da es auf dem Markt keinen gewünschten Kurs gab.
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