CFDs und Futures-Kontrakte sind zwei beliebte Arten von Finanzderivaten. Auch wenn sie viele gemeinsame Merkmale haben, handelt es sich um zwei unterschiedliche Finanzprodukte. Aus diesem Grund sind viele Trader verwirrt und können sich nicht entscheiden, welches der beiden Produkte sie in ihr Anlageportfolio aufnehmen sollen.
Dieser Artikel befasst sich mit dem Unterschied zwischen dem Handel mit Futures und CFDs, ihren Hauptmerkmalen, Vor- und Nachteilen, damit Sie die für Sie am besten geeignete Anlageform wählen und auf dem Finanzmarkt erfolgreich sein können.
Der Artikel befasst sich mit folgenden Themen:
Was ist ein Futures-Kontrakt und wie handelt man damit?
Ein Futures-Kontrakt ist eine Übereinkunft zwischen zwei oder mehreren Parteien, einen bestimmten Vermögenswert zu einem bestimmten Preis und zu einem festgelegten Zeitpunkt in der Zukunft zu kaufen (Long-Position) oder zu verkaufen (Short-Position). Während der Käufer sich verpflichtet, den zugrunde liegenden Vermögenswert bei Ablauf des Kontrakts zu kaufen, ist der Verkäufer verpflichtet, dem Käufer den vereinbarten Vermögenswert zum festgelegten zukünftigen Zeitpunkt zu liefern.
Futures-Kontrakte sind üblicherweise auf verschiedenen Finanzmärkten zu finden, z. B:
- Währungen,
- Indizes,
- Rohstoffe,
- Agrarerzeugnisse,
- Energie,
- Metalle (Edelmetalle und Industriemetalle),
- Forex-Devisenpaare,
- Anleihefutures usw.
Der Markt für Futures-Kontrakte wird im Wesentlichen von zwei Arten von Anlegern genutzt, die Investmentbanken nicht mitgerechnet:
- Spekulanten. Sie tragen ein hohes Risiko und versuchen, von günstigen Preisbewegungen zu profitieren. Diese Trader kaufen, wenn sie einen Anstieg der Futures-Preise erwarten, und verkaufen Futures-Kontrakte, wenn sie mit einem Rückgang der Preise rechnen. Spekulanten spielen eine entscheidende Rolle auf dem Markt - sie fördern die Liquidität der Finanzmärkte.
- Absicherer (Hedging). Sie sind im Besitz der Bestände eines Rohstoffs oder bereit, diese zu erwerben. Im Unterschied zu Spekulanten nutzen sie also den Terminhandel, um sich vor Preisschwankungen zu schützen. Sie kaufen oder verkaufen, um einen günstigen Preis für die Vermögenswerte zu erzielen, die sie später auf dem Kassamarkt kaufen oder verkaufen wollen.
Ein Futures-Kontrakt ist eines der liquidesten Finanzinstrumente, das den Kauf/Verkauf eines Vermögenswertes in der Zukunft zu einem heute festgelegten Preis ermöglicht.
Der Futures-Handel dient in erster Linie der Absicherung gegen das hohe Verlustrisiko und in zweiter Linie der Spekulation.
Nach Abschluss jeder Handelssitzung werden von der Börse Berichte veröffentlicht, anhand derer Sie die Aktionen der Börse selbst überprüfen können. Futures-Kontrakt heißt, dass der Kontrakt zu einem vorher festgelegten Termin und Preis in der Zukunft abgewickelt wird. Der Futures-Handel ist somit für alle Teilnehmer am Futures-Markt geeignet und vorteilhaft.
Eigenschaften von Futures
Die Bedingungen für den Handel mit Termingeschäften sind für jeden Basiswert unterschiedlich, auch wenn es in der gleichen Gruppe von Handelsinstrumenten (Währungen, verschiedene Ölsorten, Aktienindizes usw.) gewisse Ähnlichkeiten gibt.
Jeder einzelne Futures-Kontrakt weist die folgenden Merkmale auf:
- Name
- Verfallstermin
- Geringste Kursschwankung
- Betrag des Basiswerts des Kontrakts
- Punktwert
- Margin-Anforderungen
- Produktcode (Ticker)
- Auflistung der Kontrakte (vierteljährlich, monatlich)
- Abrechnung
- Handelszeiten
Da die Transaktion zwei Seiten umfasst, können Sie sowohl als Käufer als auch als Verkäufer teilnehmen, aber an einem Tauschvertrag sind immer zwei Seiten beteiligt.
Beispiele eines Futures-Trades
Im Folgenden finden Sie ein Beispiel für den Handel mit Futures-Kontrakten auf dem Rohöl-Finanzmarkt. Angenommen, es ist Mai und das Verfallsdatum des Kontrakts ist im Juli. Der Ölpreis liegt bei 60 $ pro Barrel. Erwartet der Spekulant einen Anstieg des Preises bis Juli, kann er den Kontrakt zu 60 $ kaufen. Will er die Kontrolle über 1.000 Barrel übernehmen, muss er nicht 60.000 $ bezahlen. Er muss lediglich eine Margin von 5 % hinterlegen (im Handel mit Futures-Kontrakten wird diese normalerweise bei 5 % oder 10 % gehalten), also 3.000 $. Wenn der Futures-Kontrakt im Juli mit einem Ölpreis von 65 $ pro Barrel geschlossen wird, gewinnt der Anleger 65.000 $ - 60.000 $ = 5.000 $. Falls seine Erwartungen nicht zutreffen und der Ölpreis auf 55 $ sinkt, muss er einen Verlust von 5.000 $ hinnehmen.
Vorteile von Futures
- Transparenz. Futures werden an den offiziellen Terminmärkten gehandelt und sind daher stark standardisiert. Dadurch wird der Handel mit Futures in Bezug auf die Vorschriften und die Preise transparenter.
- Liquidität. Die Mehrzahl der Futures-Märkte ist hochliquide, was es den Anlegern ermöglicht, zum gewünschten Zeitpunkt in den Finanzmarkt ein- und auszusteigen.
- Risikomanagement. Futures erlauben es Einzelanlegern und Unternehmen, Absicherungsstrategien anzuwenden, um sich gegen potenzielle Risiken zu schützen.
Nachteile von Futures
- Zeitliche Abstimmung. Futures-Kontrakte enthalten im Voraus festgelegte Verfallsdaten, was bedeutet, dass der Preis für den Vermögenswert mit dem Näherrücken des Verfallsdatums sinken und für andere ungünstiger werden kann.
- Hebel. Das ist ein Vorzug und ein Nachteil des Futures-Handels. Er kann der Grund für höhere Gewinne und größere Verluste sein. Aus diesem Grund sollten Trader eine solide Strategie haben, um zu vermeiden, dass sie schnell Geld von ihren Kleinanlegerkonten verlieren.
- Einstiegshürde. Da die Futures-Kontrakte an großen Börsen gehandelt werden, ist ihre Mindestkontraktgröße groß und recht starr. Für Kleinanleger gestaltet sich der Einstieg daher schwer.
- Regulierungen. Eine große Anzahl unterschiedlicher Vorschriften macht die Kontoeröffnung auf dem Futures-Markt sehr viel komplizierter.
Arten von Futures-Kontrakten
Sowohl auf den Finanz- als auch auf den Rohstoffmärkten gibt es viele verschiedene Arten von Futures-Kontrakten. Im Folgenden werden die am weitesten verbreiteten mit Beispielen vorgestellt:
Finanztermingeschäfte
Der Handel mit Finanztermingeschäften bezeichnet in der Regel Spekulationen auf Zinssätze, Aktien, Aktienindizes und Währungen. Futures-Kontrakte sind die liquidesten Finanzinstrumente, die den Kauf/Verkauf eines Vermögenswerts in der Zukunft zu einem heute festgelegten Preis ermöglichen.
Forex-Futures
Hierbei handelt es sich um börsengehandelte Währungsderivate. Sie ähneln regulären Futures-Kontrakten, d.h. die Vertragsparteien sind verpflichtet, den Vermögenswert zu einem vereinbarten Preis und einem vorher festgelegten Datum zu verkaufen und zu kaufen. Allerdings werden Devisentermingeschäfte nicht an einer zentralen Börse gehandelt, sondern sind an verschiedenen Börsen weltweit erhältlich.
Zinssatz-Futures
Bei diesen Futures-Kontrakten einigen sich Käufer und Verkäufer auf die zukünftige Lieferung eines beliebigen zinstragenden Vermögenswerts. Wenn Anleger mit Zinsterminkontrakten handeln, können sie entweder auf Zinsänderungen spekulieren oder Absicherungsstrategien dagegen anwenden. Allerdings ist es wichtig zu wissen, dass sich der Preis von Zinsfutures umgekehrt zum Zinssatz selbst verhält.
Einzelaktien-Futures
Einzelaktien-Futures oder SSFs legen nahe, dass ein Verkäufer und ein Käufer eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem vorher vereinbarten Preis tauschen. Der Käufer geht davon aus, dass er von einem Anstieg des Aktienkurses profitieren wird, und wird daher als "Long"-Partei bezeichnet, während der Verkäufer, der von einem Rückgang des Preises profitiert, als "Short"-Partei bezeichnet wird. Der erste Handel mit SSF fand im Jahr 2002 in den USA statt. Heutzutage gibt es auf zahlreichen Finanzmärkten weltweit Einzelaktien-Futures, z. B. in Indien, Spanien usw.
Index-Futures
Bei Index-Futures einigen sich die an dem Geschäft beteiligten Parteien auf die künftige Lieferung eines zugrunde liegenden Index. Index-Futures beziehen sich in der Regel auf Aktien wie den S&P 500-Index, NASDAQ 100, AEX und andere. Diese Art von Futures-Kontrakt kann sowohl von Spekulanten genutzt werden, um von der Entwicklung des Preises zu profitieren, als auch von Portfoliomanagern, um ihre Aktienpositionen gegen mögliche Verluste bei Aktienindizes abzusichern.
Warentermingeschäfte
Warentermingeschäfte beziehen sich in der Regel auf Preisspekulationen auf Öl, Erdgas, Gold, Silber, Weizen, Mais und mehr.
Getreide-Futures
Futures-Kontrakte für Getreide sind Verträge zwischen zwei oder mehreren Parteien, die die Lieferung von Getreide zu einem vereinbarten Preis und einem vorher festgelegten Datum in der Zukunft festlegen. Diese Verträge sind in Bezug auf Qualität, Menge, Zeitpunkt und Ort der Lieferung standardisiert. Die einzige Größe, die sich ändert, ist der Preis. Zu den am häufigsten verwendeten Getreidesorten gehören Weizen, Mais, Hafer, Reis usw.
Metall-Futures
Metalltermingeschäfte sind Verträge zwischen Parteien über die Lieferung des Metalls zu einem bestimmten Preis und Datum. Mit solchen Kontrakten können Anleger den Besitz des physischen Metalls vermeiden, aber die gleichen Vorteile der Hebelwirkung nutzen, um in den Futures-Markt einzusteigen. Zu den beliebtesten Futures-Märkten für Metalle gehören:
- Gold-Futures
- Silber-Futures
- Kupfer-Futures
Allerdings muss man sich darüber im Klaren sein, dass der Handel am Futures-Markt für Metalle trotz der hohen Gewinne und der Absicherung gegen Inflation auch ein hohes Risiko birgt.
Energie-Futures
Bei Energie-Futures werden Energieträger als Basiswert gehandelt. Zu den gängigsten Energieprodukten gehören Rohöl, Erdgas und Strom. Diese Art von Futures-Kontrakten ist an offiziellen Börsen oder im außerbörslichen Handel (OTC-Markt) erhältlich. Im Gegensatz zu anderen Arten von Warentermingeschäften haben sie noch keine lange Geschichte. Energie-Futures wurden zum ersten Mal in den 1970er Jahren gehandelt, um die Volatilität des Futures-Marktes zu steuern.
Futures auf nachwachsende Rohstoffe
Diese Termingeschäfte sind eine der ältesten Formen des Handels. Sie beziehen sich auf landwirtschaftliche Erzeugnisse, die angebaut werden, wie z. B. Zucker, Kaffee, Baumwolle usw. Futures auf Zucker werden in der Regel entweder von Landwirten zur Absicherung genutzt oder von Anlegern, die auf die Entwicklung des Preises der Produkte spekulieren. Im Gegensatz zu Energie- oder Metall-Futures sind Futures auf nachwachsende Rohstoffe volatiler, da es kompliziert ist, die Wetterbedingungen und andere Risikowarnungen im Zusammenhang mit der Landwirtschaft vorherzusagen.
Vieh-Futures
Vieh-Termingeschäfte sind Standardvereinbarungen, bei denen der zugrunde liegende Marktwert Vieh ist. Der einzige Futures-Markt in den USA, an dem Vieh-Futures gehandelt werden, ist die Chicago Mercantile Exchange (CME) in Chicago, Illinois. Erstmals wurden diese Futures-Kontrakte in den 1960er Jahren eingeführt und erfuhren einige Änderungen, um den Viehzüchtern ein besseres Risikomanagement zu ermöglichen.
Futures-Handel und Margin-Anforderungen
Um die Anforderungen an die Sicherheitsleistung (Margin) für Futures-Kontrakte zu erläutern, müssen wir zunächst wissen, was eine Sicherheitsleistung im Allgemeinen ist und welche Arten von Sicherheitsleistungen auf dem Futures-Kontrakt-Markt möglich sind.
Sicherheitsmargin
Das ist das Eigenkapital, das zur Eröffnung einer Futures-Position erforderlich ist. Dabei handelt es sich nicht um einen Kredit oder ein Darlehen und auch nicht um die Zahlung für einen Vermögenswert. Im Gegensatz zum Margin-Darlehen bedeutet es nicht, dass man sich Geld zu einem Zinssatz leiht. Die Margin ist der Geldbetrag, den Sie auf Ihren Terminkonten bereithalten sollten, bevor Sie eine Position eröffnen. Dieser Betrag garantiert der Börse, dass Sie zahlungsfähig und finanziell abgesichert sind.
Wenn Sie nicht genug Guthaben auf Ihren Futures-Konten haben, um die Sicherheitsleistung zu erbringen, können Sie keinen Futures-Kontrakt abschließen.
Sie verfügen zum Beispiel über ein Guthaben von 4.000 $ auf Ihrem Handelskonto und möchten einen Futures-Kontrakt in Euro zum Kurs von 1,1160 kaufen. Die anfängliche Margin beträgt nun 2.200 $ pro Kontrakt. Wenn Sie also eine Long-Position mit einem Kontrakt eröffnen, werden 2.200 $ auf Ihrem Konto blockiert. Halten Sie dann Ihre Long-Positionen weiter, wird der Gewinn zu diesem Betrag addiert, wenn der Preis steigt. Bei einem fallenden Preis wird der Verlustbetrag abgezogen, je nach Marktbedingungen. Mit anderen Worten, die anfängliche Margin ist ein bestimmter Geldbetrag, den Sie am Tag der Positionseröffnung (erstes Clearing) haben sollten, multipliziert mit der Anzahl der offenen Kontrakte. In unserem Beispiel beträgt die verbleibende freie Marge 4.000 - 2.200 = 1.800.
Margin zur Aufrechterhaltung der Position
Wenn Ihre Position in Ihren Handelskonten über die zweite Handelssitzung hinaus gehalten wird, müssen Sie die Margin zur Aufrechterhaltung entrichten. Es handelt sich dabei um den Geldbetrag, den Sie auf Ihrem Konto haben müssen, um eine Futures-Position zu halten, ähnlich wie eine Nachschusszahlung. In der Regel ist sie um einige Prozentpunkte geringer als die anfängliche Margin.
Kommen wir noch einmal auf das Beispiel mit dem EUR-Futures-Handel zurück. Wir haben beschlossen, den Handel bis zur dritten Handelssitzung beizubehalten. Seit dem Übertragungsdatum wird eine Sicherheitsleistung in Höhe von 2.000 $ erhoben.
Wir haben bei 1,1160 einen Kauf getätigt. Nach einiger Zeit fiel der Preis um 50 Punkte. Zum Zeitpunkt des zweiten Clearing-Transfers liegt der Preis für die Futures auf dem Niveau von 1,1110. Daher haben wir einen Verlust von 50 * 12,5 (Punktwert) = 625 $. Unsere Einlage beträgt 4000 - 625 = 3375
Punktwert ist der Währungsbetrag, um den sich die Einlage des Traders ändert, wenn der Preis um einen Punkt steigt oder fällt. Den tatsächlichen Wert finden Sie in der Spezifikation der Verträge auf der offiziellen Website der Börse/des Brokers.
Am nächsten Tag fällt der Preis erneut, diesmal von 1,1110 auf 1,0990. Wir verlieren 120 Punkte (oder 120 * 12,5 = 1500 $). Nach dem Clearing beträgt unsere Einlage 1875 $. Dies ist bereits weniger als die Sicherheitsleistung, was kommt also als nächstes? Müssen wir mit einem sogenannten Futures Margin Call von der Börse rechnen?
Der Margin Call ist die Nachricht des Brokers, in der Sie aufgefordert werden, mehr Geld auf Ihr Konto einzuzahlen, damit Ihr Margin-Saldo (Kontostand) in drei Tagen wieder das Niveau der Sicherheitsleistung erreicht. Ansonsten werden die Futures-Positionen, die die Bedingungen nicht erfüllen, zwangsweise geschlossen.
Wenn Sie einen Margin Call bekommen, haben Sie folgende Möglichkeiten:
- Erhöhung des Kapitalbetrags auf dem Konto, Freisetzung von Mitteln aus anderen Positionen.
- Schließen eines Teils oder der gesamten Futures-Position.
- Einfach nichts tun und denken, dass sich alles von selbst regelt, wenn man zum Marktgott betet.
Intraday-Margin und sitzungsübergreifende Margin
Diese Art von Margin wird vom Broker ausschließlich für den Daytrading mit Futures festgelegt. Die Trader übertragen ihre Positionen nicht über das Clearing. In der Regel ist sie viel geringer als die Erhaltungsmarge und beträgt etwa 10 % davon. Allerdings können die einzelnen Unternehmen unterschiedliche Bedingungen anbieten.
Die Intraday-Margin ist für die gesamte Handelssitzung bis zur letzten Minute gültig. Wenn der Trader mit einer solchen Marge arbeitet, erklärt er sich bereit, die Positionen vor dem Clearing selbstständig zu schließen, da die Transaktionen andernfalls vom Broker zwangsweise geschlossen werden, weil die Einlage nicht mit der Höhe der Margin zur Aufrechterhaltung übereinstimmt.
Diese Art von Margin wird im Allgemeinen von vielen Tradern verwendet, die keine großen Geldbeträge handeln. Sie schaffen es nicht, ihre Positionen auf den nächsten Tag zu übertragen, und können auch keine Gewinne aus den Kurslücken erzielen. Daher müssen sie sorgfältig abwägen, ob sich ein solcher Handel lohnt.
Wann wird die Margin wieder auf dem Konto gutgeschrieben?
- Wenn ein Gegengeschäft ausgeführt wird.
- Wenn eine Position vom Broker/Börse zwangsweise geschlossen wird, abzüglich des Betrags der ungedeckten Verluste aus den freien Mitteln des Traders.
Ein Gegengeschäft ist ein der ursprünglichen Position entgegengesetztes Geschäft. Für den Käufer ist die Verrechnung ein Verkauf. Für den Verkäufer ist es ein Kauf. Wenn ein Geschäft verrechnet wird, wird keine Margin erhoben.
What Is A CFD And How To Trade It?
Der CFD-Handel (Differenzkontrakt) ist eine Art von Finanzderivat, bei dem Spekulanten von den Schwankungen der Vermögenswerte zwischen dem Eröffnungs- und dem Schlusskurs profitieren können. Durch den Handel mit CFDs steht den Anlegern eine breite Palette von Finanzprodukten wie Aktien, Rohstoffen, Devisenpaaren, Indizes usw. zur Verfügung. Darüber hinaus können sie auf mehr als 15.000 globalen Märkten gehandelt werden.
Nachstehend finden Sie einige der wichtigsten CFD-Funktionen, die Sie kennen sollten.
- Die Investoren sind nie Eigentümer des Basiswerts, sondern erzielen Gewinne aufgrund der Veränderungen des Preises des Vermögenswerts.
- Beim Handel mit CFDs gibt es kein festes Verfallsdatum.
- Der Handel mit CFDs beinhaltet, wie der Handel mit Futures, die Möglichkeit, einen Hebel zu nutzen.
- CFDs sind außerbörslich gehandelte Produkte und in den USA nicht verfügbar.
Beispiele für einen CFD-Trade
CFD-Trader nutzen die Preisdifferenz. Sie erwerben den Vermögenswert, wenn der Markt voraussichtlich steigen wird (sie gehen long), und verkaufen ihn, wenn der Markt voraussichtlich fallen wird (sie gehen short).
Wenn ein Anleger 1000 Aktien (für 50 $ pro Aktie) eines Unternehmens kaufen möchte, von dem er eine positive Marktentwicklung erwartet, muss er nicht 50.000 $ bezahlen. Es ist lediglich eine Sicherheitsleistung in Form der anfänglichen Margin erforderlich, in unserem Beispiel nehmen wir 5 %, also 50.000 $*5 %=2.500$.
- In Wenn seine Erwartungen zutreffen und der Aktienkurs auf 55 $ steigt, beträgt sein Gewinn (55 $ - 50 $)*1.000= 5.000 $.
- In Wenn der Marktpreis trotz der Vorhersage sinkt und der Anleger den Handel mit 48 $ pro Aktie abschließt, beträgt sein Verlust (50-48 $)*1.000= 2.000 $.
Man darf jedoch nicht vergessen, dass der Verlust die ursprüngliche Investition übersteigen kann. Alles hängt von der Hebelwirkung ab. Auf der einen Seite ermöglicht er den Anlegern, ihre Gewinne erheblich zu steigern, aber auf der anderen Seite besteht das Risiko, mehr zu verlieren, als sie ursprünglich investiert haben. Der Grund dafür ist, dass sowohl die Gewinne als auch die Verluste auf der Grundlage des Gesamtvolumens der Position berechnet werden.
CFD-Handel: Vorteile
- Flexibilität. Der CFD-Handel bietet Anlegern eine große Flexibilität. Sie bieten kleinere Kontraktgrößen und decken ein breites Spektrum an Finanzprodukten ab (Indizes, Rohstoffe, Kryptowährungen, Forex-Währungspaare usw.).
- Geringe Einstiegshürden. Ein Differenzkontrakt entspricht in der Regel einer Aktie. Das bedeutet, dass es einfach ist, ein Handelskonto zu eröffnen, ohne viel Geld zu investieren.
- Kein Verfallsdatum. Der CFD-Handel ermöglicht es Anlegern, aus dem Handel auszusteigen, wenn sich der Wert des Vermögenswerts entgegengesetzt zur erwarteten Richtung entwickelt.
- Liquidität. Aufgrund der Tatsache, dass CFDs direkt von Brokern gehandelt werden, die häufig als Market Maker fungieren, können Sie beim Handel mit CFDs von einer höheren Liquidität profitieren.
CFD-Handel: Nachteile
- Geografische Aspekte. Als außerbörsliches Produkt sind CFDs in einigen Ländern, darunter auch in den USA, nicht zugelassen.
- Keine zentralisierte Börse. CFDs werden in aller Regel nicht an offiziellen Börsen gehandelt. Da sie von Brokern angeboten werden, gibt es also keine standardisierten Regelungen, was sehr verwirrend sein kann.
- Hebel. Wie bei Futures können CFD Trader die gleichen Vorteile der Hebelwirkung erfahren, aber auch enorme Verluste erleiden, die durch dieses Instrument verursacht werden.
Vergleich zwischen dem Handel mit CFDs und Futures
Parameter | Futures-Kontrakt | CFD |
Regulierung | Ja, bis 1:15 | Ja, bis 1:1000 |
Kontraktgröße | Groß | Klein |
Contract size | Large | Small |
Flexibilität | Weniger flexibel | Mehr flexibel |
Verfallsdatum | Ja | Nein |
Spread | Yes | Yes |
Liquidität | Liquide | Sehr liquide |
Märkte | Zentrale Börsen | Mehr als 15.000 Märkte weltweit |
Short- und Long-Positionen möglich | Ja | Ja |
Fazit
CFDs und Futures sind vergleichbare Arten von Derivaten, haben jedoch ihre eigenen Merkmale sowie ihre Vor- und Nachteile. CFDs bieten mehr Flexibilität, denn sie haben kein Verfallsdatum. Darüber hinaus bieten sie ein hohes Maß an Liquidität und eine große Vielfalt an Finanzprodukten. Im Gegensatz dazu sind Futures besser reguliert, können an offiziellen Börsen gehandelt werden, sind jedoch mit komplizierteren Bedingungen für die Eröffnung eines Kontos verbunden.
Die Unterschiede zwischen CFD- und Futures-Kontrakten zu verstehen, wird Ihnen helfen, das am besten geeignete Handelsinstrument zu wählen und ein solides Anlageportfolio aufzubauen.
Futures-Kontrakte – häufig gestellte Fragen
Futures und Aktien sind sehr unterschiedliche Anlageinstrumente. Wenn man sich für eines von ihnen entscheiden will, muss man daher ihre einzigartigen Merkmale, Vor- und Nachteile kennen. Beim Aktienhandel beispielsweise erwerben Anleger das Eigentum an einem kleinen Teil eines Unternehmens und eignen sich besser für langfristige Investitionen. Futures-Kontrakte eignen sich hervorragend für kurzfristige Investitionen, da sie eine größere Hebelwirkung und niedrigere Handelskosten bieten. Allerdings ist zu beachten, dass es sich hierbei um komplexe Instrumente handelt, die mit einem hohen Risiko verbunden sind. Um zu vermeiden, dass Sie mit Ihren Kleinanlegerkonten Geld verlieren, empfiehlt es sich daher, einen soliden Risikomanagementplan zu entwickeln. Außerdem sollten Sie sich für eine seriöse Handelsplattform entscheiden und sich von einem Anlageexperten beraten lassen, der sich mit diesem Markt auskennt.
CFDs sind außerbörslich gehandelte Finanzinstrumente (OTC). Sie unterstehen keiner strengen Regulierung und sind daher für den Handel in den USA verboten. Diese Beschränkung gilt jedoch nicht für Nicht-US-Bürger, die CFDs auf den amerikanischen Märkten legal handeln dürfen.
CFDs verfallen nicht. Anders als Futures haben sie kein Verfallsdatum. Investoren können ihre Positionen daher so lange halten, wie sie das Kapital dafür haben.
CFDs verfallen nicht. Anders als Futures haben sie kein Verfallsdatum. Investoren können ihre Positionen daher so lange halten, wie sie das Kapital dafür haben.
Ja, natürlich. Wer auf dem CFD-Markt erfolgreich sein will, muss Erfahrung sammeln, Disziplin an den Tag legen, sich für einen zuverlässigen CFD-Broker und eine Handelsplattform entscheiden und einen gut durchdachten Investitionsplan haben. Wichtig ist jedoch, dass der CFD-Markt volatil ist und ein hohes Risiko mit sich bringt. Ebenso wie bei den Futures bieten CFDs den Tradern dieselben Hebelwirkungen und Risiken. Um zu verhindern, dass Sie mit Ihren Kleinanlegerkonten viel Geld verlieren, ist es daher besser, eine solide Risikomanagementstrategie zu verfolgen.
Futures-Kontrakte sind genormte Verträge, die über eine Reihe von Terminen abgewickelt werden können, während Forwards nicht genormte Verträge sind, die immer am Ende des Vertrages abgewickelt werden (Anleihe-Futures, Forex-Futures, Aktienindex-Futures, usw.). Außerdem werden Futures an den offiziellen Börsen gehandelt, während Forwards außerbörsliche Finanzprodukte sind.
Der Kauf eines Futures-Kontrakts erfordert die Eröffnung eines Handelskontos für Privatkunden. Anleger müssen nicht den Gesamtwert des Basiswerts bezahlen, sondern eine Margin - einen Prozentsatz des Gesamtwerts - hinterlegen. Nach Festlegung der Margin können Trader einen Auftrag an einen Broker erteilen und dabei die Kontraktgröße, das Verfallsdatum und andere Details angeben. Außerdem ist es wichtig, eine solide Handelsstrategie und einen soliden Risikomanagementplan zu haben, da Futures als komplexe Finanzinstrumente gelten.
Es gibt drei wesentliche Maßnahmen, die Anleger vor Ablauf des Futures-Kontrakts ergreifen können: Verrechnung, Rollover und Abwicklung. Bei der Verrechnung wird die Position aufgelöst, ohne Bargeld für die physische Lieferung des Basiswerts zu nehmen. Rollover bedeutet, dass die Position auf einen anderen Kontrakt übertragen wird. Falls keine Verrechnung oder kein Rollover erfolgt, kommt es zur Glattstellung, die den Trader dazu verpflichtet, den Vermögenswert entweder physisch oder in bar zu liefern.
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