Was ist Volatilität?

2024.03.28 2024.03.28 Was ist Volatilität?

Oleg Tkachenkohttps://de.liteforex.eu/blog/authors/oleg-tkachenko/

Wie kann man in möglichst kurzer Zeit mehr Gewinn erzielen? Eine dieser Möglichkeiten besteht darin, ein Asset zu wählen, dessen Preis innerhalb der größtmöglichen Spanne schwankt. Zum Beispiel können Kryptowährungen an einem Tag um 5-7 % oder mehr steigen oder fallen. Eine schnelle Preisänderung kann jedoch zu ähnlichen oder noch größeren Verlusten führen. Die Preisänderung innerhalb eines bestimmten Zeitraums wird als Volatilität bezeichnet. Auch wenn volatile Märkte als hochriskant gelten, ist es möglich, von diesen Risiken zu profitieren.

Volatilität ¬– Definition und Beschreibung

Die Volatilität ist eine Kennzahl, die die Dynamik der Preisänderungen und die Schwankungsbreite innerhalb eines bestimmten Zeitraums beschreibt. Anhand dieses Parameters lässt sich beurteilen, wie schnell sich der Preis für den aktuellen Zeitraum im Vergleich zu den vorangegangenen Zeiträumen verändert oder wie sehr sich der Preis eines Wirtschaftsguts im Vergleich zu anderen Wirtschaftsgütern verändert.

Beispiel 1 

Am 3. Februar 2022 brachen die Aktien von Meta (Facebook) um 26 % ein. Dies war der größte Kurssturz eines Unternehmens in den USA in jüngerer Geschichte. 

Der Grund für die stark angestiegene Volatilität war der Jahresabschluss, der die Erwartungen der Aktionäre nicht erfüllte. Das Unternehmen von Mark Zuckerberg stand im Mittelpunkt von Skandalen wegen wiederholter Lecks von Nutzerdaten. Die Verluste einzelner Facebook-Sparten und der schlechteste Umsatzverlauf aller Zeiten haben dazu geführt, dass der Handel mit FB-Aktien nicht mehr rentabel ist.

Achtung! Der Parameter der Volatilität ist relativ. Er wird immer im Verhältnis zu anderen Zeitintervallen oder anderen Vermögenswerten berechnet.

Beispiel 2

Die durchschnittliche Tagesschwankung des Anlagewertes beträgt 0,5 %. In den letzten fünf Tagen lag sie jedoch bei 1,5-2 %. Diese Anlagen haben in den letzten fünf Tagen ihre Volatilität erhöht.

Beispiel 3 

Die Kursdynamik des S&P 500 Aktienindex beträgt etwa 0,1-0,2 % täglich. Der Kurs von BTC schwankt im Durchschnitt täglich um 2-3%. In diesem Fall ist die Volatilität von Bitcoin höher als die Volatilität des S&P 500.

Arten von Volatilität

Trader unterscheiden zwischen niedriger, mittlerer und hoher Volatilität:

• Weniger als 20 % — geringe Volatilität von Aktien. Sie zeigt die optimistische Stimmung der Marktteilnehmer an. Je weiter der Indikatorwert von dieser Marke nach unten abweicht, desto größer ist die Wahrscheinlichkeit einer schnellen Trendumkehr und einer Bewegung in die entgegengesetzte Richtung. Für Anleger ist das oft ein Signal, Wertpapiere zu verkaufen und Transaktionen zu schließen. Bei geringer Volatilität ist es wichtig, vor der bevorstehenden Trendwende Gewinne mitzunehmen.
• 20-30 % — das durchschnittliche Niveau der Volatilität. Schwankungen innerhalb dieser Spanne geben Anlegern keine Handlungssignale.
• 40 % oder mehr ist ein Anzeichen für eine Marktpanik (oder hohe Volatilität). In der Regel geht dies mit einem starken Rückgang der Vermögenspreise einher. Für Anleger ist das ein Signal, nach einem Einstiegszeitpunkt in den Markt zu suchen. Sobald die Volatilität zurückgeht, steigen die Aktienkurse wieder an. Deshalb ist dies der beste Zeitpunkt, um Wertpapiere und andere Vermögenswerte zu kaufen.

Zu beachten ist, dass diese Werte meist für klassische Aktien und Optionen gelten. Bei Kryptowährungen handelt es sich um Kapitalanlagen mit hoher Volatilität, so dass eine tägliche Veränderung von 20-40 % keine Seltenheit darstellt. 

Man unterscheidet zwei Arten der Volatilität: die historische und die implizite. Bei der historischen Volatilität geht es um die aktuelle Standardabweichung des Kurses von seinem Durchschnittswert in dem betreffenden Zeitraum. Die implizite Volatilität ist die zukünftige Volatilität unter Berücksichtigung der historischen und möglichen Auswirkungen späterer Ereignisse.

Realisierte/historische Volatilität

Die historische Volatilität entspricht der Standardabweichung der Rendite eines Vermögenswerts über einen bestimmten Zeitraum auf der Grundlage historischer Daten. Der durchschnittliche Wert wird anhand der Preisentwicklung des letzten Jahres berechnet. Dann wird die Standardabweichung berechnet. Je stärker der Durchschnittswert des Kurses abweicht, desto höher ist die Volatilität.

Die historische Marktvolatilität gibt den Anlegern folgende Informationen:

• Breite des Volatilitätsbereichs. Die Anleger können anhand der Marktreaktion auf ähnliche Nachrichten in der Vergangenheit vorhersagen, wie stark die Volatilität nach der Veröffentlichung von Meldungen zunehmen wird. Den Anlegern ist zum Beispiel bekannt, dass die Volatilität einer Aktie nach der Veröffentlichung von Quartalsberichten in den letzten fünf Jahren nie mehr als 5 % betragen hat. Diese Tatsache berücksichtigen sie in ihrem Handelssystem.
• Die Häufigkeit von Volatilitätsspitzen gibt an, wie oft der Kurs auf ein bestimmtes Ereignis heftig reagiert, welche Phasen er durchläuft und wie schnell er zum Durchschnittswert zurückkehrt.
• Dauer der Volatilitätsspitzen. Beispielsweise steigt der Preis eines Vermögenswerts am ersten Tag um 10 %, fällt aber am nächsten Tag wieder auf den Durchschnittswert zurück. Ein anderer Vermögenswert steigt innerhalb einer Woche um 10 %, obwohl solche Preisspitzen nicht typisch sind. Beide Male ist die Volatilität hoch, aber die Handelssysteme mit diesen Vermögenswerten sind unterschiedlich.

Ausgehend von den Informationen über die historische Volatilität wird der implizite Volatilitätsparameter gebildet.

Implizierte Volatilität

Bei der impliziten Volatilität lässt sich die Kursdynamik auf der Grundlage historischer Werte und potenzieller Risiken vorhersagen. Der Begriff kommt in der Wirtschaftstheorie vor, doch in der Praxis unterscheiden Anleger nicht zwischen historischer und impliziter Volatilität. Vielmehr analysieren sie die Dynamik der Preisänderungen in der Vergangenheit, schätzen die Schwankungsbreite in der aktuellen Periode und erstellen Prognosen für die Zukunft.

Welche Faktoren beeinflussen die Volatilität?

Für die Volatilität gibt es objektive und subjektive Gründe. Objektive Faktoren sind die Reaktionen der meisten Trader auf ein Ereignis. So zum Beispiel die Veröffentlichung von Finanzdaten oder höhere Gewalt. Eine künstliche Entspannung des Marktes durch große Transaktionsvolumina, um den Preis in die richtige Richtung zu bewegen, ist ein subjektiver Faktor.

Angebot und Nachfrage

Von einem stabilen Markt spricht man, wenn die Zahl der Verkäufer und das Handelsvolumen in etwa der Zahl und dem Volumen der Käufer entspricht. Findet sich zu einem vom Verkäufer angebotenen Preis sofort ein Käufer, ändert sich der Preis praktisch nicht. Wenn jedoch ein Ungleichgewicht besteht, beginnt sich der Preis zu bewegen. Bei einem starken Anstieg der Nachfrage zum Beispiel können die Verkäufer diese nicht vollständig befriedigen und erhöhen schließlich den Preis. Auf einem solchen Markt nimmt die Volatilität zu.

Beispiel 

Zehn Verkäufer wollen jeweils einen Apfel für 2 $ verkaufen. Elf Käufer kommen auf den Markt und sind bereit, jeweils einen Apfel zu kaufen. Sind zehn Käufer ebenfalls bereit, 2 $ für einen Apfel zu zahlen, so bietet der Käufer, der ohne Apfel übrig bleibt, 2,1 $, was den Preis geringfügig nach oben verschiebt und ihm den Vorrang beim Kauf sichert. Die Volatilität ist gering.

Zwanzig Käufer erscheinen auf dem Markt, doch es gibt nur zehn Äpfel. Der Preis für einen Apfel verdoppelt sich sofort. Es herrscht eine hohe Volatilität.

Wichtige Nachrichtenmeldungen

Der Handel auf Basis von Fundamentalanalysen beruht auf Nachrichtendaten. Stimmen die Informationen mit der Prognose überein, ändert sich die Volatilität praktisch nicht. Bei einer erheblichen Diskrepanz entsteht auf dem Markt sofort ein Ungleichgewicht in Richtung Verkäufer oder Käufer.

Beispiel

Die Reaktion der Anleger auf Finanzdaten, die Entscheidung der Aktionäre, Dividenden zu zahlen (Dividendenlücke), usw. In dem Artikel “Was die Berichte zu den Nonfarm-Payrolls auf dem Forex-Markt bedeuten“ wird ein Beispiel für den Handel mit fundamentaler Volatilität anhand des Wirtschaftskalenders detailliert beschrieben.

Wetterschwankungen, Naturkatastrophen oder geopolitische Ereignisse

Dieser Volatilitätsfaktor schließt alle plötzlich auftretenden Ereignisse ein. Jedes unvorhersehbare Ereignis verleitet die meisten Menschen dazu, ähnlich zu reagieren, d. h. einen Vermögenswert sofort zu verkaufen oder zu kaufen, je nachdem, was passiert ist. Eine starke Zunahme der Nachfrage bzw. des Angebots führt zu einer Verknappung der Vermögenswerte durch einen anderen Teilnehmer an der Transaktion. Dies hat zur Folge, dass sich der Preis kurzfristig stark verändert.

Beispiel 

Der geopolitische Konflikt unter Beteiligung Russlands, der im Februar 2022 begann, führte zu einem starken Anstieg der Volatilität des russischen Rubels. Im Jahr 2020 war die Volatilität des Rubels noch geringer.

Saisonale Einflüsse

Die saisonale Volatilität ist langfristig zu beobachten. Hintergrund ist eine Veränderung von Angebot und Nachfrage in bestimmten Zeiträumen des Jahres, die z. B. durch die praktische Nutzung eines Vermögenswerts verursacht wird.

Beispiel 

Zu Beginn der Heizperiode ist die Nachfrage nach Energie, Öl und Gas größer. Ein Anstieg der Nachfrage führt automatisch zu einem Anstieg der Preise. Diese Art der Volatilität kann auf dem Chart als kurzfristig eingestuft werden, da die großen Brennstoffkonsumenten und -produzenten versuchen, die Volatilität mit einfachen Mitteln einzudämmen.

Trader

Die Volatilität kann durch große Market Maker beeinflusst werden, die den Markt kurzzeitig aufmischen. Mitunter zu ihrem eigenen Vorteil, aber gelegentlich reagiert der Markt auch untypisch mit erhöhter Volatilität.

Beispiel 

Ende Dezember 2021 twitterte Musk ein Selfie mit seinem Welpen namens Floki, den er als Weihnachtsmann verkleidet hatte. Das war lediglich ein vorweihnachtlicher Tweet, aber die Anleger nahmen ihn ernst. Der kaum bekannte Santa Floki (HOHOHO) stieg innerhalb weniger Stunden um 5000 %. 

Ähnliche Schübe der Volatilität aufgrund von Musks Aktivitäten im Jahr 2021 betrafen auch andere Kryptowährungen, wie die beliebte DOGE, die wenig bekannte VikingsChain, Viking Swap und Space Vikings. In September 2021 führte die Umbenennung von Facebook in Meta zu einem Anstieg der Volatilität mehrerer Metaverse-bezogener Kryptowährungen im GameFi-Sektor.

Emotionen

Eine der Ursachen für Volatilität ist Panik, die zu einem Lawineneffekt von Preisänderungen führt. Dies ist am häufigsten bei der "Deflation" von Wirtschaftsblasen und globalen Finanzkrisen zu beobachten. Die Märkte fallen dann um 50 % oder mehr. 

Beispiel 

Markteinbrüche während der Dot-Com-Krise und der Hypothekenkrise. Der Zusammenbruch des Kryptowährungsmarktes im Januar 2018.

Formel für die Berechnung von Volatilität

Es gibt verschiedene Ansätze zur Berechnung der Volatilität. 

1. Einfache Berechnung der aktuellen Kursentwicklung:
   • In absoluten Zahlen ist die Volatilität die Preisbewegung über einen bestimmten Zeitraum. Zum Beispiel: Tagesvolatilität = Hoch - Tief der Tageskerze. Das Resultat wird mit früheren Tageskerzen verglichen.
   • Prozentualer Vergleich mit dem Vortag. Wenn die Kurse gestern bei 100 $ schlossen und heute bei 103 $, dann ist der Preis um 3 % gestiegen. Dieser Indikator wird auf Analyseportalen angezeigt.

   Der Durchschnittswert wird nach dem Grundsatz des arithmetischen Mittels berechnet.

   Beispiel für zehn Tage: D1 = High(1) − Low(1).

   Ähnlich bei D2-D10: D = (D1+...+D10)/10.

2. Berechnung der historischen Volatilität:

Die Volatilität für den Zeitraum wird mit dem Indikator der Standardabweichung in Verbindung gebracht, der dann um den Wert "SQRT(T)" angepasst wird, wobei T das historische Zeitintervall ist. Im nächsten Abschnitt wird dies genauer analysiert.

St.Dev = SQRT[(∑(Х(i)−Хav)^2)/(n−1)], mit

SQRT: Quadratwurzel

X(i): Wert eines einzelnen Stichprobenwertes

Xav: Wert der Stichprobe

N: Anzahl der Elemente in der Stichprobe

In der Wirtschaftstheorie gibt es eine Formel für die Standardabweichung mit dem Nenner "n" anstelle von "n-1". Beide Formeln sind anwendbar.

Wie wird die Volatilität mit Hilfe von Excel berechnet?

Berechnungsalgorithmus:

1. Laden Sie Kurse in ein Tabellenkalkulationsprogramm hoch und stellen Sie das gewünschte Format ein. Zusätzliche Spalten sind zu entfernen. Nur der Schlusskurs wird in die Berechnung einbezogen.

2. Berechnen Sie die Kursänderung (in Prozent) zum Ende eines jeden Tages im Verhältnis zum Ende des Vortages.

3. Berechnen Sie den Wert für den gesamten Zeitraum, indem Sie die Formel auf den Rest der Zellen ausdehnen, z. B. für zwei Wochen.

4. Berechnen Sie die Standardabweichung für den gesamten Zeitraum aus den täglichen Abweichungswerten mit der Formel STDEV.S.

5. Für die jährliche historische Volatilität gehen Sie wie folgt vor:

• Berechnen Sie die Volatilität mithilfe der Formel für die Standardabweichung für eine Woche (fünf Tage). Multiplizieren Sie das Ergebnis mit SQRT(52), wobei SQRT die Quadratwurzel und 52 die Anzahl der Arbeitswochen in einem Jahr ist.

Fazit. In vielen Quellen wird die Formel für die Standardabweichung zur Berechnung der Volatilität angegeben. Es wird jedoch nicht genauer erläutert, was die Ausgangsdaten sind. In diesem Fall handelt es sich nicht um Schlusskurse, sondern um die Kursdynamik für einzelne Werte der Stichprobe.

Ist Marktvolatilität gut oder schlecht?

Mit dem Devisenhandel lässt sich Geld mit der Differenz zwischen dem aktuellen und dem zukünftigen Wert einer Währung verdienen. Kennzeichnend für die Volatilität ist die Kursspanne: Je größer sie ist, desto schneller erreicht der Kurs das entgegengesetzte Ende der Kursspanne. Auf diese Weise können Trader mehr und schneller verdienen. Gleichzeitig steigt aber auch das Risiko, auf volatilen Märkten Geld zu verlieren, wenn sich der Kurs in die entgegengesetzte Richtung der Prognose entwickelt.

Einerseits ist Volatilität gut:

• Sie zeigt das Interesse an dem Wirtschaftsgut und die Aktivität der Trader, die eine hohe Marktliquidität aufweisen. Die Volatilität eines Assets mit relativ geringem Handelsvolumen deutet auf die Umsetzung der Pump&Dump-Strategie hin.
• Sie ermöglicht es den Tradern, Kursunterschiede schnell auszunutzen.

Andererseits hat die Volatilität auch negative Aspekte:

• Zum Zeitpunkt der höchsten Volatilität kommt es zu einer Ausweitung des Spreads und der Abweichung (Slippage), da es keine Orders gibt, die auf die erteilten Aufträge reagieren.
• Ein Anstieg der Volatilität deutet auf eine Instabilität des Marktes hin. Panik und Unberechenbarkeit steigen durch hohe Kursspitzen.
• Diese Risiken sind hoch. Fundamentale Volatilität in beide Richtungen kann Stop-Orders auslösen. Eine Ausweitung der Länge von Stopps kann zur Missachtung der Risikomanagementregeln führen.

Die Handelssysteme beruhen nicht direkt auf der Volatilität, aber es wäre ein Fehler, ihre Auswirkungen zu ignorieren. Es lässt sich eine Analogie mit einem stürmischen Seewetter ziehen. Wenn das Meer ruhig ist und es wenig "Wellenschwankungen" gibt, halten sich die meisten Menschen lieber im Wasser auf. Doch sobald der Sturmwind aufkommt, ändert sich das Verhalten der Menschen dramatisch. Einige rennen einem Surfbrett hinterher, um eine hohe Welle zu erwischen. Andere verstecken sich in ihren Zelten und warten den Sturm ab.

Dasselbe gilt für den Handel. Eine hohe Volatilität ist ein Marktzustand, bei dem einige versuchen, außerhalb des Handels zu warten, da sie befürchten, dass ein Handel mit hoher Wahrscheinlichkeit mit einem Stopp geschlossen wird. Im Gegensatz dazu nehmen andere Marktteilnehmer eine hohe Volatilität als Gelegenheit wahr, ihre Gewinne schnell zu steigern.

Volatilitätsindikatoren

Die Volatilitätsindikatoren geben Aufschluss über die aktuelle Dynamik der Preisänderungen im Vergleich zu früheren Zeiträumen. Im Folgenden sind die Volatilitätsindikatoren und Instrumente aufgeführt:

1. 1.    ATR. Average True Range ermittelt die Differenz zwischen den aktuellen Kursextremen einer Kerze, d. h. die Differenz zwischen dem aktuellen Hoch/Tief und dem Schlusskurs des vorherigen Candlesticks. Für die Berechnung wird das Maximum der drei Werte verwendet. ATR ist einer der wichtigsten Indikatoren für die Bewertung volatiler Märkte. Wenn die ATR-Linie nach oben geht, steigt die Volatilität. Mehr über diesen Artikel erfahren Sie in dem Artikel "Average True Range Indikator: Steigern Sie Ihren Handelserfolg durch Volatilitätsmessung“.
2. 2.    Bollinger-Bänder. Dieser Indikator ist ein Kanalindikator, der die aktuelle Abweichung des Wirtschaftsguts von seinem Durchschnittswert anzeigt. Der Median des Kanals ist der gleitende Mittelwert. Am Rand des Kanals befindet sich der gleitende Mittelwert, der um die Standardabweichung bereinigt ist. Die Ausdehnung des Kanals zeigt einen Anstieg der Volatilität des Marktes an. Je weiter der Kurs vom Medianwert abweicht, desto größer ist die Volatilität und desto wahrscheinlicher ist eine Umkehr. Mehr über die Einstellungen dieses Indikators und seine Anwendung in Handelssystemen erfahren Sie im Artikel "Bollinger-Bänder in Forex-Strategien".
3. 3.    CCI. Mit diesem Indikator wird die Höhe der Kursabweichung von seinem Durchschnittswert überwacht. Die Berechnung des Abweichungswertes erfolgt nach einem anderen Ansatz. Er kann in Verbindung mit Trendinstrumenten verwendet werden.
4. 4.    Parabolic SAR. Dieser Trendindikator wird zur Bestimmung von Wendepunkten eingesetzt. Mehr über diesen Indikator erfahren Sie im Artikel "Parabolic SAR Indikator: Formel, beste Einstellungen und Strategien".
5. 5.    Analyseportale dienen als Informationsinstrumente mit zusätzlichen Funktionen. Einige Analyseportale bieten neben Informationen über die tägliche/wöchentliche Kursentwicklung auch Filter, mit denen Trader die volatilsten bzw. am wenigsten volatilen Vermögenswerte herausfiltern können. Analyseportale, die über solche Filter verfügen, sind in der folgenden Liste aufgeführt: 

• TradingView. Eines der Hauptmerkmale dieses Portals ist die Filterung von volatilen Vermögenswerten nach Land, Handelsvolumen, etc.

• Investing. Mit den Funktionen des Portals können Trader die Volatilität von Währungspaaren in Dynamik verfolgen, indem sie Histogramme erstellen. In den Einstellungen kann der Berechnungszeitraum in Wochen festgelegt werden.

Welche Märkte sind am stärksten von Volatilität betroffen?

Auf lange Sicht hat jeder Markt sein eigenes durchschnittliches Volatilitätsniveau und Risikoniveau.

Aktienmarkt-Volatilität

Der Aktienmarkt zeichnet sich durch ein durchschnittliches Volatilitätsniveau und durchschnittliche Risiken aus, die vom Wirtschaftssektor, den fundamentalen Faktoren usw. abhängen. Die Volatilität der Aktienindizes kann pro Tag um durchschnittlich 0,5-1 % schwanken.

Merkmale des Marktes:

• Blue Chips weisen weniger Volatilität auf und haben im Vergleich zu nachrangigen Aktien einen stabileren Trend.
• Am wenigsten volatil und am stabilsten sind die Wertpapiere von Unternehmen, deren Produkte auch in Krisenzeiten ständig gefragt sind. Zum Beispiel die Unternehmen des Konsumsektors. Zu den Papieren mit hoher Volatilität gehören die des Biotech-Sektors, wo die Kurse von den Entwicklungs- und Testergebnissen abhängen.
• Die höchste Volatilität ist zum Zeitpunkt der Veröffentlichung von Finanzberichten zu beobachten. 
• Aktienindizes sind im Schnitt weniger volatil als Einzeltitel.

Aktien mit hoher Volatilität

Fast alle Unternehmensaktien sind Schwankungen unterworfen, wenn der gesamte Aktienmarkt schwankt. Der Aktienkurs von Wertpapieren, die als Wertpapiere mit hoher Volatilität eingestuft werden, schwankt jedoch unabhängig von der allgemeinen Marktlage mit einer großen Bandbreite. 

Beispiel 1. Walmart (WMT).

Walmart, einer der größten Groß- und Einzelhandelskonzerne, verzeichnet ein stabiles Wachstum mit häufigen Schwankungen. Als einer der größten Einzelhändler ist das Unternehmen vom Angebot der Hersteller und der Nachfrage der Verbraucher abhängig. Deshalb schwankten die Aktien des Unternehmens während der Krise 2008 und der Pandemie 2020-2021 stark in beide Richtungen.

Beispiel 2. Amgen (AMGN).

Amgen gehört zu den größten Biotech-Unternehmen der Welt und ist unter anderem in der Genforschung und Entwicklung von Krebsmedikamenten tätig. Das Unternehmen weist eine hohe Volatilität auf, die mit Finanzdaten, Entwicklungsergebnissen und dem Erwerb von Lizenzen zusammenhängt.

Achtung! Die Aktien von McDonald's und Pepsico zeigen eine relativ geringe Volatilität, da die Nachfrage nach ihren Produkten fast immer vorhanden ist. In der Zeit des Umsatzrückgangs während der Pandemie fielen ihre Aktien jedoch fast am stärksten in diesem Segment.

Aktien mit geringer Volatilität

Unternehmen mit einer unelastischen Nachfrage besitzen Aktien mit geringer Volatilität. Ihre Produkte werden unabhängig von der Marktlage, der Kaufkraft und anderen Faktoren immer beliebt sein. Einige Unternehmen aus dem Technologiesektor weisen ebenfalls ein stabiles Wachstum mit geringer Volatilität auf. Ihr Aktienkurs wird durch die positive Dynamik der Finanzdaten und die Bekanntgabe neuer Entwicklungen gestützt.

Beispiel 1. Microsoft (MSFT).

Der Technologiekonzern konkurriert mit anderen Branchenführern in verschiedenen Segmenten. Zusätzlich zur Entwicklung von Software und Technologie konkurriert der transnationale Konzern mit Meta (Facebook) in den Bereichen Metaverse, virtuelle und erweiterte Realitätstechnologien. Die Rückgänge auf dem Chart in den letzten fünf Jahren sind auf die Pandemie und den allgemeinen Umschwung des US-Aktienmarktes vor dem Hintergrund der Fed-Politik und geopolitischer Konflikte zurückzuführen.

Beispiel 2. Procter & Gamble (PG).

Das Unternehmen ist eines der führenden Unternehmen im Konsumgütersektor. Trader nehmen PG-Aktien in ihr Portfolio auf, um das Risiko zu diversifizieren. Obwohl der Kurs der Procter & Gamble-Aktien während globaler Krisen sinkt, steigt der Aktienkurs langfristig ohne relativ starke Steigerungen.

Achtung! Bei Veränderungen der allgemeinen Marktlage, z. B. bei einem Wandel der Weltwirtschaft, in einzelnen Branchen usw., ist eine geringe Volatilität zu verzeichnen. Bei unternehmensinternen Problemen kann die Volatilität der Aktien drastisch ansteigen, z. B. im Falle eines unternehmensinternen Konflikts.

Forex-Volatilität

Der Devisenmarkt zeichnet sich durch eine relativ geringe Volatilität bei moderaten Risiken aus. Die einzelnen Länder sind daran interessiert, die Stabilität der nationalen Währung und der Zahlungsbilanz zu erhalten. Daher versuchen die Regierungen, den Wechselkurs in einer engen Spanne zu halten.

Eigenheiten des Forex-Marktes:

• "Exotische" Währungen weisen die höchste Volatilität auf. Beim Handel können Abweichungen (Slippage) und höherer Spread auftreten.
• Die Volatilität von Währungen hängt größtenteils von der Wirtschaftslage des jeweiligen Landes ab.
• Aufgrund der relativ geringen Volatilität werden Währungspaare hauptsächlich in Intraday-Spekulationsstrategien eingesetzt.

Volatilität auf dem Markt für Kryptowährungen

Der Markt für Kryptowährungen ist einer der volatilsten aller Hochrisikomärkte. Hauptakteure sind BTC und ETH. Die tägliche Volatilität dieser Kryptowährungen liegt bei durchschnittlich 1-2 %. 

Eigenheiten des Marktes:

• Der Markt ist sehr anfällig für fundamentale Faktoren und den "Crowd-Effekt". Wenige Verlautbarungen einflussreicher Marktteilnehmer oder Maßnahmen von Regulierungsbehörden reichen aus, um die Volatilität auf 5-7 % pro Tag ansteigen zu lassen und den Markt in einer Woche um 10-12 % oder mehr in die eine oder andere Richtung zu bewegen.

• Je unbekannter der Coin, desto größer seine Volatilität. In Zeiten des aktiven Wachstums steigt der Preis von Altcoins prozentual stärker als der von BTC. Ihr Rückgang in Zeiten der Stagnation ist jedoch stärker.

Aufgrund der hohen Volatilität ist der Markt für Kryptowährungen durch ein hohes Spread-Niveau gekennzeichnet.

Volatilität von Rohstoffen

Der Rohstoffmarkt zeichnet sich durch ein mittelmäßiges Niveau der Volatilität im langfristigen Zeitintervall aus und hängt von der Art des Vermögenswerts ab.

Eigenheiten des Marktes:

• Gold ist ein defensives Anlagegut. Seine Volatilität nimmt in Zeiten globaler Baisse-Märkte zu. So zum Beispiel während der Pandemie oder der Hypothekenkrise in den Vereinigten Staaten.
• Der Preis für Energieträger steigt während der Heizperiode im Winter. Zudem hängt die Preisspanne von grundlegenden Faktoren wie der Geopolitik, dem Produktionsniveau usw.
• Rohstoffe werden häufig für die Diversifizierung von Risiken eingesetzt.

Wie können Trader die Volatilität am Markt nutzen?

Ideen zur Nutzung der Marktvolatilität in Handelssystemen:

• Scalping. Mit dieser Strategie lässt sich bei kurzfristigen Schwankungen in beide Richtungen Geld verdienen. Scalper müssen die Richtung des Trends nicht erraten. Sogar bei einem stagnierenden Markt können sie Geld verdienen, wenn die Bandbreite der Kursbewegung innerhalb des Korridors ausreicht, um unter Berücksichtigung des Spreads einen Gewinn zu erzielen. Die Trader bestimmen die ungefähre Bewegungsspanne und eröffnen Geschäfte innerhalb des Kurskanals, wenn der Kurs von seinen gegenüberliegenden Grenzen abprallt. Möchten Sie mehr über Scalping-Methoden und Indikatoren erfahren? Dann ist der Artikel “Forex-Scalping: Funktionsweise, Strategien und beste Indikatoren“.
• Handel mit Fundamentalanalyse. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung von Nachrichten nimmt die Marktvolatilität stark zu, vor allem wenn die Fakten nicht mit den Prognosen übereinstimmen. Eine der Möglichkeiten ist der Handel mit schwebenden Aufträgen, die in beide Richtungen in einem Abstand platziert werden, der größer ist als die übliche Bandbreite der Kursbewegung. 
• Trend-Trading. Dabei wird nach dem Beginn einer starken Trendbewegung gesucht, deren Treiber fundamentale Faktoren oder die Handlungen der Marktmacher sein können. Volatilitätsindikatoren, Oszillatoren und Muster weisen auf das mögliche Ende einer Trendbewegung hin. Lesen Sie hier mehr über die Trend-Handelsstrategie.

Trader, die konservative Strategien bevorzugen, steigen aus dem Markt aus, wenn die Volatilität zunimmt oder das Risiko begrenzt wird.

Achtung! Ein hohes Maß an Kursschwankungen ist nicht immer ein fairer Indikator für das Risikoniveau. So gibt es Beispiele dafür, dass Vermögenswerte mit einer großen Preisspanne langfristig höhere Renditen aufweisen, während sie sich kurzfristig als risikoreich erweisen. 

Fazit

• Die Volatilität ist ein relativer Indikator, der die Schwankungsbreite der Kurse innerhalb eines bestimmten Zeitraums kennzeichnet. Wenn der Markt volatil ist, ist die Amplitude der Schwankungen höher als der Basisparameter.
• Ein Anstieg der Volatilität beschreibt die Zunahme der Amplitude der Preisbewegung und der Geschwindigkeit, mit der sich der Preis von einem Ende der Spanne zum anderen bewegt.
• Je höher die Volatilität, desto höher der potenzielle Gewinn und die Wahrscheinlichkeit, den Handel mit einem Stop-Loss zu schließen.
• Oszillatoren, Trendindikatoren und ATR dienen zur Bewertung der Intensität von Kursveränderungen. Die Kursveränderungen werden auf analytischen Portalen wie TradingView, Investing usw. veröffentlicht.
• Der Markt für Kryptowährungen weist die höchste Volatilität auf, während der Devisenmarkt am wenigsten volatil ist.
• Behalten Sie die Marktvolatilität im Auge, denn sie kann Ihre Strategie stören oder Ihnen helfen, schneller zu verdienen.