Frühreview für 26.05.2025

EUR/USD

Die europäische Währung verzeichnete einen deutlichen Anstieg im Werkzeug EUR/USD und entwickelte einen starken Aufwärtstrend, der sich Ende letzter Woche gebildet hatte: Der Euro testete die Marke von 1.1410 in puncto Outbreak nach oben und erreichte damit neue lokale Höchststände seit Ende April. Es sei auch darauf hingewiesen, dass der Euro in der vergangenen Woche stark negativ auf die jüngsten Äußerungen von US-Präsident Donald Trump reagiert hat: Letzte Woche erklärte er, dass "es sehr schwierig sei, mit der EU Geschäfte zu mache" und dass "die Handelsgespräche zu nichts führen". In diesem Zusammenhang schlägt er vor, Zölle in Höhe von 50,0 Prozent auf alle Importe aus der EU einzuführen. Später erklärte sich das Weiße Haus jedoch nach einem Telefonat mit der Präsidentin der Europäischen Kommission, Ursula von der Leyen, bereit, die neuen Zölle um einen Monat zu verschieben. Darüber hinaus schwächt sich der US-Dollar vor dem Hintergrund der Nachrichten über das Steuergesetz ab. Zur Erinnerung: Letzte Woche hat das Repräsentantenhaus mit knapper Mehrheit umfangreiche Steuererleichterungen beschlossen, und nun wird der Gesetzentwurf an den Senat weitergeleitet, wo Investoren mehrere Wochen intensiver Debatten erwarten. Kritiker von Donald Trump weisen darauf hin, dass die vorgeschlagenen Maßnahmen nur zu einem starken Anstieg des Haushaltsdefizits führen und das Problem der Staatsverschuldung verschärfen könnten, indem sie diese in den nächsten zehn Jahren um fast 4,0 Billionen Dollar erhöhen würden. Die europäische Währung erhielt am Freitag Unterstützung durch die Erholung der deutschen Wirtschaft: Im ersten Quartal stieg das Bruttoinlandsprodukt (BIP) um 0,4 Prozent nach 0,2 Prozent im Vorquartal, während der Jahreswert mit -0,2 Prozent nach -0,4 Prozent weiterhin im negativen Bereich blieb. Heute um 15:20 (GMT+2) steht die Rede der Präsidentin der Europäischen Zentralbank (EZB), Christine Lagarde, im Fokus der Anleger, die sich möglicherweise zu den Aussichten für eine weitere Senkung des Leitzinses äußern wird.

GBP/USD

Das britische Pfund legt im Währungspaar GBP/USD zu und entwickelt einen recht starken Aufwärtstrend auf sehr kurze Sicht: Das Instrument testet nun die Marke von 1.3585 für möglichen Ausbruch nach oben, während die Marktaktivitäten zu Beginn der neuen Woche verhalten bleiben. Die Börsen in den USA und Großbritannien sind heute geschlossen, sodass die Anleger die Statistiken der vergangenen Woche auswerten. Das Pfund erhielt am Freitag nach der Veröffentlichung der Einzelhandelsumsätze für April deutliche Unterstützung: Auf Jahresbasis stiegen sie um 5,0 % nach einem Anstieg von 2,6 Prozent im Vormonat bei einer Prognose von 4,5 Prozent, und im Monatsvergleich um 1,2 Prozent nach 0,1 Prozent bei Erwartungen von 0,2 Prozent, während der Indikator ohne Berücksichtigung von Kraftstoffen von 2,6 Prozent auf 5,3 Prozent bzw. von 0,2 Prozent auf 1,3 Prozent stieg. Die Marktteilnehmer wiesen gesondert auf den leichten Anstieg des Verbrauchervertrauensindex des Analyseportals Gfk Group im Mai von –23,0 Punkten auf –20,0 Punkte hin, während Experten –22,0 Punkte erwartet hatten. Der Dollar erhielt am Freitag leichte Unterstützung und reagierte auf die Statistiken zu den Verkäufen neuer Häuser, die eine Verbesserung der Binnennachfrage und des Verbrauchervertrauens widerspiegelten: Im April beschleunigte sich das Wachstum um 10,9 Prozent nach einem Anstieg von 2,6 Prozent im Vormonat, und in absoluten Zahlen stieg die Zahl der verkauften Neubauten von 0,370 Millionen auf 0,743 Millionen und übertraf damit die Prognosen von 0,692 Millionen. Morgen um 14:30 Uhr (GMT+2) werden die April-Daten zur Entwicklung der Aufträge für langlebige Güter veröffentlicht: Analysten erwarten einen deutlichen Rückgang um 8,0 Prozent nach einem Anstieg von 9,2 Prozent im Vormonat.

NZD/USD

Der neuseeländische Dollar legte im Devisenpaar NZD/USD zu und entwickelte einen starken Aufwärtstrend, der sich am Freitag gebildet hatte: Der Kurs testet die Marke von 0.6015, während die US-Währung aufgrund der Nachrichtenlage unter Druck bleibt. Zuvor hatten die Märkte auf die Ankündigung von US-Präsident Donald Trump reagiert, bereits ab dem 1. Juni erhöhte Einfuhrzölle gegen die EU zu verhängen, was die ohnehin schon schwierige Lage in den Handelsbeziehungen weiter verschärfen könnte. Später erklärte sich das Weiße Haus jedoch nach einem Telefonat mit EU-Kommissionspräsidentin Ursula von der Leyen bereit, die neuen Zölle um einen Monat zu verschieben. Darüber hinaus schwächt sich der US-Dollar vor dem Hintergrund der Nachrichten über das Steuerreformgesetz ab. Wir erinnern daran, dass das Repräsentantenhaus in der vergangenen Woche mit knapper Mehrheit umfangreiche fiskalische Erleichterungen gebilligt hat und das Gesetz nun an den Senat weitergeleitet wird, wo Investoren mehrere Wochen intensiver Debatten erwarten. Kritiker von Donald Trump weisen darauf hin, dass die vorgeschlagenen Maßnahmen nur zu einem starken Anstieg des Haushaltsdefizits führen und das Problem der Staatsverschuldung verschärfen könnten, indem sie diese in den nächsten zehn Jahren um fast 4,0 Billionen Dollar erhöhen würden. Eine gewisse Unterstützung für den neuseeländischen Dollar kam hingegen von den am Freitag veröffentlichten makroökonomischen Statistiken zur Entwicklung der Einzelhandelsumsätze: Im ersten Quartal verlangsamte sich das Wachstum von 1,0 Prozent auf 0,8 Prozent gegenüber den Erwartungen bei -0,1 Prozent, während die Umsätze ohne Berücksichtigung von Automobilen von 1,4 Prozent auf 0,4 Prozent zurückgingen. Unterdessen wird die neuseeländische Zentralbank voraussichtlich ihren Leitzins bei ihrer Sitzung am Mittwoch um 04:00 (GMT+2) von 3,50 Prozent auf 3,25 Prozent senken. Die Lockerung der Geldpolitik steht im Zusammenhang mit der Stabilisierung der Inflation im Zielbereich von 1,0%-3,0%.

USD/JPY

Der US-Dollar legt im Devisenpaar USD/JPY zu und versucht nun, sich nach dem starken Rückgang am vergangenen Freitag zu erholen, als er nach dem Vorschlag von Präsident Trump, Einfuhrzölle in Höhe von 50,0 Prozent auf Waren aus der EU einzuführen, erneut unter Druck geriet: Trump betonte, es sei "sehr schwierig, mit der EU Geschäfte zu machen" und die Handelsverhandlungen "führen zu nichts". Später erklärte sich das Weiße Haus bereit nach einem Telefonat mit der Präsidentin der Europäischen Kommission, Ursula von der Leyen, die neuen Zölle um einen Monat zu verschieben. Unterdessen stützten die am vergangenen Freitag veröffentlichten makroökonomischen Daten aus Japan den Yen leicht: Der nationale Verbraucherpreisindex stieg im April um 3,6 Prozent und wiederholte damit die Dynamik des Vormonats, während der Index ohne Berücksichtigung der Preise für Lebensmittel und Energie von 2,9 Prozent auf 3,0 Prozent und ohne Berücksichtigung der Preise für frische Lebensmittel von 3,2 Prozent auf 3,5 Prozent stieg. Die heute vorgelegten Daten fielen hingegen uneinheitlich aus: Der Frühindikator stieg im März von 107,7 Punkten auf 108,1 Punkte, während der Index der gleichlaufenden Indikatoren von 116,0 Punkten auf 115,9 Punkte sank. Morgen um 14:30 (GMT+2) werden die April-Daten zur Entwicklung der Aufträge für langlebige Güter in den USA veröffentlicht: Analysten erwarten einen deutlichen Rückgang um 8,0 Prozent nach einem Anstieg von 9,2 Prozent im Vorquartal.

XAU/USD

Das Werkzeug XAU/USD zeigt eine flache Dynamik und hält sich in der Nähe der Marke von 3350.00 und der lokalen Höchststände vom 8. Mai: Die Marktaktivitäten sind nach wie vor gedämpft, da die Handelsplätze in den USA heute aufgrund des Memorial Day geschlossen sind. Die Marktteilnehmer analysieren die Nachrichten der vergangenen Woche, insbesondere haben die Märkte ihre Aufmerksamkeit darauf gerichtet: Die Investoren sind besorgt über die aggressive protektionistische Politik von Präsident Trump: Letzte Woche erklärte er, dass "es sehr schwierig sei, mit der EU Geschäfte zu machen" und dass die Handelsverhandlungen "zu nichts führen". In diesem Zusammenhang schlägt er vor, Zölle in Höhe von 50,0 Prozent auf alle Importe aus der EU einzuführen. Später erklärte sich das Weiße Haus jedoch nach Telefonaten mit der Präsidentin der Europäischen Kommission, Ursula von der Leyen, bereit, die neuen Zölle um einen Monat zu verschieben. Darüber hinaus schwächt sich der US-Dollar vor dem Hintergrund der Nachrichten über den Gesetzentwurf zur Steuersenkung ab. Das Repräsentantenhaus hat letzte Woche mit knapper Mehrheit umfangreiche fiskalische Erleichterungen gebilligt und der Gesetzentwurf nun an den Senat weitergeleitet wird, wo Investoren mehrere Wochen intensiver Debatten erwarten. Unterdessen erhielten die US-Devisen durch die am Freitag veröffentlichten Daten zur Entwicklung der Verkäufe von Neubauten etwas Unterstützung: Im April beschleunigte sich das Wachstum um 10,9 Prozent nach einem Anstieg von 2,6 Prozent im Vormonat, in absoluten Zahlen stieg die Zahl der verkauften Neubauten von 0,370 Millionen auf 0,743 Millionen und übertraf damit die Prognosen von 0,692 Millionen. Morgen um 14:30 (GMT+2) werden die April-Daten zur Entwicklung der Bestellungen für langlebige Güter in den USA veröffentlicht: Analysten erwarten einen deutlichen Rückgang um 8,0% nach einem Anstieg von 9,2% im Vorquartal.